- 东方电气 (600875)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-11-08 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 26.76 31.18 22.54 23.99 13.21 4.59 -17.59 6.83 11.58 13.81 19.16 24.29 30.1 36.44
近5年年均净利润(亿) - - - - 23.54 19.1 9.35 6.21 3.72 3.84 6.76 15.13 19.79 24.76
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 13.69 12.93 12.24 13.0 14.24

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 23.54 亿 25 倍 23.54 亿 * 25 倍 = 588.5 亿 588.5 亿 * 70 %= 411.95 亿 882.75 亿
2016 年 19.1 亿 25 倍 19.1 亿 * 25 倍 = 477.5 亿 477.5 亿 * 70 %= 334.25 亿 716.25 亿
2017 年 9.35 亿 25 倍 9.35 亿 * 25 倍 = 233.75 亿 233.75 亿 * 70 %= 163.62 亿 350.62 亿
2018 年 6.21 亿 25 倍 6.21 亿 * 25 倍 = 155.25 亿 155.25 亿 * 70 %= 108.67 亿 232.88 亿
2019 年 3.72 亿 25 倍 3.72 亿 * 25 倍 = 93.0 亿 93.0 亿 * 70 %= 65.1 亿 139.5 亿
2020 年 3.84 亿 25 倍 3.84 亿 * 25 倍 = 96.0 亿 96.0 亿 * 70 %= 67.2 亿 144.0 亿
2021 年 6.76 亿 25 倍 6.76 亿 * 25 倍 = 169.0 亿 169.0 亿 * 70 %= 118.3 亿 253.5 亿
2022 年 15.13 亿 25 倍 15.13 亿 * 25 倍 = 378.25 亿 378.25 亿 * 70 %= 264.77 亿 567.38 亿
2023 年 19.79 亿 25 倍 19.79 亿 * 25 倍 = 494.75 亿 494.75 亿 * 70 %= 346.32 亿 742.12 亿
2024 年 24.76 亿 25 倍 24.76 亿 * 25 倍 = 619.0 亿 619.0 亿 * 70 %= 433.3 亿 928.5 亿

估值比较分析

-东方电气- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 东方电气 2024-11-08 505.66 928.5 433.3 619.0 市值低于席勒法公允估值
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-11-08）东方电气 实际市值为505.66亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为619.0亿元， 市值低于席勒法合理估值值得进一步分析关注。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-11-08 数据频率: 每周五     


    -东方电气- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-11-08）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 东方电气 2024-11-08 16.22 13.9(±10%) 29.78(±10%) 市价未进入席勒估值法的理想买点以内
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-11-08）东方电气 实际市价为16.22元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为13.9元左右， 市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。