- 嘉化能源 (600273)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-11-08 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 1.29 -3.0 0.14 -0.33 5.82 6.75 7.43 9.72 11.04 12.31 13.03 18.08 15.97 11.8
近5年年均净利润(亿) - - - - 0.78 1.88 3.96 5.88 8.15 9.45 10.71 12.84 14.09 14.24
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 5.12 6.29 8.4 9.98 11.19

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 0.78 亿 25 倍 0.78 亿 * 25 倍 = 19.5 亿 19.5 亿 * 70 %= 13.65 亿 29.25 亿
2016 年 1.88 亿 25 倍 1.88 亿 * 25 倍 = 47.0 亿 47.0 亿 * 70 %= 32.9 亿 70.5 亿
2017 年 3.96 亿 25 倍 3.96 亿 * 25 倍 = 99.0 亿 99.0 亿 * 70 %= 69.3 亿 148.5 亿
2018 年 5.88 亿 25 倍 5.88 亿 * 25 倍 = 147.0 亿 147.0 亿 * 70 %= 102.9 亿 220.5 亿
2019 年 8.15 亿 25 倍 8.15 亿 * 25 倍 = 203.75 亿 203.75 亿 * 70 %= 142.62 亿 305.62 亿
2020 年 9.45 亿 25 倍 9.45 亿 * 25 倍 = 236.25 亿 236.25 亿 * 70 %= 165.37 亿 354.37 亿
2021 年 10.71 亿 25 倍 10.71 亿 * 25 倍 = 267.75 亿 267.75 亿 * 70 %= 187.43 亿 401.62 亿
2022 年 12.84 亿 25 倍 12.84 亿 * 25 倍 = 321.0 亿 321.0 亿 * 70 %= 224.7 亿 481.5 亿
2023 年 14.09 亿 25 倍 14.09 亿 * 25 倍 = 352.25 亿 352.25 亿 * 70 %= 246.57 亿 528.38 亿
2024 年 14.24 亿 25 倍 14.24 亿 * 25 倍 = 356.0 亿 356.0 亿 * 70 %= 249.2 亿 534.0 亿

估值比较分析

-嘉化能源- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 嘉化能源 2024-11-08 110.17 534.0 249.2 356.0 市值低于席勒法公允估值 ，且明显低估
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-11-08）嘉化能源 实际市值为110.17亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为356.0亿元， 市值低于席勒法合理估值 ，且明显低估，值得进一步分析关注。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-11-08 数据频率: 每周五     


    -嘉化能源- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-11-08）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 嘉化能源 2024-11-08 7.92 17.91(±10%) 38.39(±10%) 市价进入席勒估值法的理想买点以内
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-11-08）嘉化能源 实际市价为7.92元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为17.91元左右， 市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。