- 广州发展 (600098)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 10.69 6.06 11.71 14.69 17.07 18.38 10.12 8.94 7.94 9.61 10.92 -0.72 11.71 18.65
近5年年均净利润(亿) - - - - 12.04 13.58 14.39 13.84 12.49 11.0 9.51 7.34 7.89 10.03
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 11.52 11.54 10.87 10.87 11.26

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 12.04 亿 25 倍 12.04 亿 * 25 倍 = 301.0 亿 301.0 亿 * 70 %= 210.7 亿 451.5 亿
2016 年 13.58 亿 25 倍 13.58 亿 * 25 倍 = 339.5 亿 339.5 亿 * 70 %= 237.65 亿 509.25 亿
2017 年 14.39 亿 25 倍 14.39 亿 * 25 倍 = 359.75 亿 359.75 亿 * 70 %= 251.82 亿 539.62 亿
2018 年 13.84 亿 25 倍 13.84 亿 * 25 倍 = 346.0 亿 346.0 亿 * 70 %= 242.2 亿 519.0 亿
2019 年 12.49 亿 25 倍 12.49 亿 * 25 倍 = 312.25 亿 312.25 亿 * 70 %= 218.57 亿 468.38 亿
2020 年 11.0 亿 25 倍 11.0 亿 * 25 倍 = 275.0 亿 275.0 亿 * 70 %= 192.5 亿 412.5 亿
2021 年 9.51 亿 25 倍 9.51 亿 * 25 倍 = 237.75 亿 237.75 亿 * 70 %= 166.43 亿 356.62 亿
2022 年 7.34 亿 25 倍 7.34 亿 * 25 倍 = 183.5 亿 183.5 亿 * 70 %= 128.45 亿 275.25 亿
2023 年 7.89 亿 25 倍 7.89 亿 * 25 倍 = 197.25 亿 197.25 亿 * 70 %= 138.07 亿 295.88 亿
2024 年 10.03 亿 25 倍 10.03 亿 * 25 倍 = 250.75 亿 250.75 亿 * 70 %= 175.52 亿 376.12 亿

估值比较分析

-广州发展- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 广州发展 2024-09-19 194.63 376.12 175.52 250.75 市值低于席勒法公允估值
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-09-19）广州发展 实际市值为194.63亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为250.75亿元， 市值低于席勒法合理估值值得进一步分析关注。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


    -广州发展- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-09-19）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 广州发展 2024-09-19 5.55 5.01(±10%) 10.73(±10%) 市价未进入席勒估值法的理想买点以内
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-09-19）广州发展 实际市价为5.55元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为5.01元左右， 市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。