- 东风股份 (600006)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 6.04 5.12 1.39 3.07 1.76 2.86 0.7 -0.86 5.49 4.14 5.53 3.82 2.95 2.03
近5年年均净利润(亿) - - - - 3.48 2.84 1.96 1.51 1.99 2.47 3.0 3.62 4.39 3.69
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 2.97 2.92 2.79 2.95 2.84

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 3.48 亿 25 倍 3.48 亿 * 25 倍 = 87.0 亿 87.0 亿 * 70 %= 60.9 亿 130.5 亿
2016 年 2.84 亿 25 倍 2.84 亿 * 25 倍 = 71.0 亿 71.0 亿 * 70 %= 49.7 亿 106.5 亿
2017 年 1.96 亿 25 倍 1.96 亿 * 25 倍 = 49.0 亿 49.0 亿 * 70 %= 34.3 亿 73.5 亿
2018 年 1.51 亿 25 倍 1.51 亿 * 25 倍 = 37.75 亿 37.75 亿 * 70 %= 26.43 亿 56.62 亿
2019 年 1.99 亿 25 倍 1.99 亿 * 25 倍 = 49.75 亿 49.75 亿 * 70 %= 34.83 亿 74.62 亿
2020 年 2.47 亿 25 倍 2.47 亿 * 25 倍 = 61.75 亿 61.75 亿 * 70 %= 43.23 亿 92.63 亿
2021 年 3.0 亿 25 倍 3.0 亿 * 25 倍 = 75.0 亿 75.0 亿 * 70 %= 52.5 亿 112.5 亿
2022 年 3.62 亿 25 倍 3.62 亿 * 25 倍 = 90.5 亿 90.5 亿 * 70 %= 63.35 亿 135.75 亿
2023 年 4.39 亿 25 倍 4.39 亿 * 25 倍 = 109.75 亿 109.75 亿 * 70 %= 76.82 亿 164.62 亿
2024 年 3.69 亿 25 倍 3.69 亿 * 25 倍 = 92.25 亿 92.25 亿 * 70 %= 64.58 亿 138.38 亿

估值比较分析

-东风股份- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 东风股份 2024-09-19 116.6 138.38 64.58 92.25 市值高于席勒法公允估值
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-09-19）东风股份 实际市值为116.6亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为92.25亿元， 市值大于席勒法合理估值。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


    -东风股份- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-09-19）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 东风股份 2024-09-19 5.83 3.23(±10%) 6.92(±10%) 市价未进入席勒估值法的理想买点以内
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-09-19）东风股份 实际市价为5.83元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为3.23元左右， 市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。