- 南华仪器 (300417)- 席勒市盈率法估值

估算企业价值
买卖点测算

更新日期: 2024-11-08 数据频率: 每周五

价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值历史曲线图

tablehoverterttertert	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
净利润(亿)	0.24	0.25	0.29	0.3	0.32	0.35	0.37	0.28	2.2	0.66	0.12	-0.33	-0.04
近5年年均净利润(亿)	-	-	-	-	0.28	0.3	0.33	0.32	0.7	0.77	0.73	0.59	0.52
近10年年均净利润(亿)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.53	0.51	0.46	0.42

* 净利润不同于归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

#	参数项		参数值	说明
1.	公允PE	=	25	无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2.	净利润回溯年数	=	5	周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3.	买点折扣	≤	70 %	合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4.	卖点倍数	≤	150 %	1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份	近5年年均净利润	公允PE	公允估值	理想买点市值	卖点市值
2012 年	-	25 倍	历史净利年限不足，不适用	不适用	不适用
2013 年	-	25 倍	历史净利年限不足，不适用	不适用	不适用
2014 年	-	25 倍	历史净利年限不足，不适用	不适用	不适用
2015 年	-	25 倍	历史净利年限不足，不适用	不适用	不适用
2016 年	0.28 亿	25 倍	0.28 亿 * 25 倍 = 7.0 亿	7.0 亿 * 70 %= 4.9 亿	10.5 亿
2017 年	0.3 亿	25 倍	0.3 亿 * 25 倍 = 7.5 亿	7.5 亿 * 70 %= 5.25 亿	11.25 亿
2018 年	0.33 亿	25 倍	0.33 亿 * 25 倍 = 8.25 亿	8.25 亿 * 70 %= 5.78 亿	12.38 亿
2019 年	0.32 亿	25 倍	0.32 亿 * 25 倍 = 8.0 亿	8.0 亿 * 70 %= 5.6 亿	12.0 亿
2020 年	0.7 亿	25 倍	0.7 亿 * 25 倍 = 17.5 亿	17.5 亿 * 70 %= 12.25 亿	26.25 亿
2021 年	0.77 亿	25 倍	0.77 亿 * 25 倍 = 19.25 亿	19.25 亿 * 70 %= 13.47 亿	28.88 亿
2022 年	0.73 亿	25 倍	0.73 亿 * 25 倍 = 18.25 亿	18.25 亿 * 70 %= 12.78 亿	27.38 亿
2023 年	0.59 亿	25 倍	0.59 亿 * 25 倍 = 14.75 亿	14.75 亿 * 70 %= 10.32 亿	22.12 亿
2024 年	0.52 亿	25 倍	0.52 亿 * 25 倍 = 13.0 亿	13.0 亿 * 70 %= 9.1 亿	19.5 亿

估值比较分析

-南华仪器- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：

#	股票名称	估值日期	实际市值(亿)	高估线(亿)	低估线(亿)	席勒法估值(亿)	备注
1.	南华仪器	2024-11-08	18.38	19.5	9.1	13.0	市值高于席勒法公允估值

分析参考:: 席勒法估值结果 最近（2024-11-08）南华仪器实际市值为18.38亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为13.0亿元，市值大于席勒法合理估值。
估值说明:

更新日期: 2024-11-08 数据频率: 每周五

-南华仪器- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-11-08）：

#	股票名称	估值日期	实际市价(元)	席勒法-理想买点(元)	席勒法-卖点(元)	备注
1.	南华仪器	2024-11-08	13.66	6.76(±10%)	14.49(±10%)	市价未进入席勒估值法的理想买点以内

分析参考:: 席勒法估值测算买卖点 最近（2024-11-08）南华仪器实际市价为13.66元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为6.76元左右，市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。
计算说明: