- 三湘印象 (000863)- 席勒市盈率法估值

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更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - 席勒市盈率法

① 席勒市盈率估值基础：净利润历史均值     历史曲线图

tablehoverterttertert 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
净利润(亿) 0.05 2.32 4.11 4.54 1.19 0.8 9.39 2.25 -4.99 2.11 2.09 0.28 0.06 -0.42
近5年年均净利润(亿) - - - - 2.44 2.59 4.01 3.63 1.73 1.91 2.17 0.35 -0.09 0.82
近10年年均净利润(亿) - - - - - - - - - 2.18 2.38 2.18 1.77 1.28

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② 席勒市盈率估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PE = 25    无风险收益率3%~4%之间时，合理市盈率取值25~30倍
2. 净利润回溯年数 = 5    周期性波动的企业的未来盈利，采用最近5-10年的平均利润去模拟近似
3. 买点折扣 ≤ 70 %    合理估值基础上的折扣，补偿估值风险并留有充足安全边际
4. 卖点倍数 ≤ 150 %    1.5倍于公允估值

③ 席勒市盈率估值计算

年份 近5年年均净利润 公允PE 公允估值 理想买点市值 卖点市值
2011 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2012 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2013 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2014 年 - 25 倍 历史净利年限不足，不适用 不适用 不适用
2015 年 2.44 亿 25 倍 2.44 亿 * 25 倍 = 61.0 亿 61.0 亿 * 70 %= 42.7 亿 91.5 亿
2016 年 2.59 亿 25 倍 2.59 亿 * 25 倍 = 64.75 亿 64.75 亿 * 70 %= 45.33 亿 97.12 亿
2017 年 4.01 亿 25 倍 4.01 亿 * 25 倍 = 100.25 亿 100.25 亿 * 70 %= 70.17 亿 150.38 亿
2018 年 3.63 亿 25 倍 3.63 亿 * 25 倍 = 90.75 亿 90.75 亿 * 70 %= 63.52 亿 136.12 亿
2019 年 1.73 亿 25 倍 1.73 亿 * 25 倍 = 43.25 亿 43.25 亿 * 70 %= 30.27 亿 64.88 亿
2020 年 1.91 亿 25 倍 1.91 亿 * 25 倍 = 47.75 亿 47.75 亿 * 70 %= 33.42 亿 71.62 亿
2021 年 2.17 亿 25 倍 2.17 亿 * 25 倍 = 54.25 亿 54.25 亿 * 70 %= 37.98 亿 81.38 亿
2022 年 0.35 亿 25 倍 0.35 亿 * 25 倍 = 8.75 亿 8.75 亿 * 70 %= 6.12 亿 13.12 亿
2023 年 -0.09 亿 25 倍 年均净利为负，不适用 不适用 不适用
2024 年 0.82 亿 25 倍 0.82 亿 * 25 倍 = 20.5 亿 20.5 亿 * 70 %= 14.35 亿 30.75 亿

估值比较分析

-三湘印象- 按席勒市盈率估值法的企业价值估算 （基于最近10年平均净利润）：
# 股票名称 估值日期 实际市值(亿) 高估线(亿) 低估线(亿) 席勒法估值(亿) 备注
1. 三湘印象 2024-09-19 39.08 30.75 14.35 20.5 市值高于席勒法公允估值 ，且明显高估
分析参考:

席勒法估值结果 最近（2024-09-19）三湘印象 实际市值为39.08亿元，按照席勒市盈率估值法，合理估值为20.5亿元， 市值大于席勒法合理估值 ，且明显高估。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • 席勒市盈率估值法计算说明：公允估值即过去10年（含当年）净利润平均值*无风险利率的倒数，无风险利率为3%~4%，其倒数为25~33，取其低值25倍PE估值算企业的公允价值。 低估线为其公允价值的70%，高估线为其公允价值的150%。
  • 适用范围：具备强周期特征，且具有真实正利润，以及具有竞争力以能持续盈利，和不依赖大量投入资本以维持现有盈利能力的企业。
  • 周期股估值方法的尝试
  • 席勒估值法

    • 更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


    -三湘印象- 按席勒市盈率估值法测算的理想买点、卖点 （2024-09-19）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) 席勒法-理想买点(元) 席勒法-卖点(元) 备注
    1. 三湘印象 2024-09-19 3.31 1.22(±10%) 2.6(±10%) 市价未进入席勒估值法的理想买点以内
    分析参考:

    席勒法估值测算买卖点 最近（2024-09-19）三湘印象 实际市价为3.31元，按照席勒市盈率估值法，理想买点为1.22元左右， 市价大于理想买点，未进入按照席勒市盈率估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • 席勒市盈率估值法测算买、卖点：理想买点价格即为按席勒法测算当年公允价格的70%，卖点即为当年公允价格的150%。