- 晶晨股份 (688099)- PEG法估值

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更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - PEG法

① PEG估值基础：净利润与增速     历史曲线图

tablehoverterttertert 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E
净利润(亿) 0.73 0.78 2.82 1.57 1.14 8.28 7.32 4.99 7.91 10.81 13.77
同比增速(%) 0.0 6.85 261.54 -44.33 -27.39 626.32 -11.59 -31.83 58.52 36.66 27.38
未来3年年化增速(%) 29.08 13.48 43.19 67.06 63.58 -1.51 13.88 40.26 - - -

* 2024E，2025E，2026E 净利润和净利润增长率预测，来自 23家 机构最新研报分析结果的平均值。

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② PEG估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PEG = 1    PEG=当前TTM市盈率(PE)/未来3年预测的净利润增速（G），当PEG小于1，公司具备投资价值。
2. 最高估值PE ≤ 50    50%的增长率不可持续，估值最高PE不超50倍（即使PEG<1）。

③ PEG估值计算

年份 上期末净利润 未来3年净利润年化增速 公允PE 公允估值 公允每股价格
2017 年 0.73 亿 29.08 % 29.08 倍 0.73 亿 * 29.08 倍= 21.23 亿 5.07 元
2018 年 0.78 亿 13.48 % 13.48 倍 0.78 亿 * 13.48 倍= 10.51 亿 2.51 元
2019 年 2.82 亿 43.19 % 43.19 倍 2.82 亿 * 43.19 倍= 121.8 亿 29.1 元
2020 年 1.57 亿 67.06 % 50 倍 1.57 亿 * 50 倍= 78.5 亿 18.76 元
2021 年 1.14 亿 63.58 % 50 倍 1.14 亿 * 50 倍= 57.0 亿 13.62 元
2022 年 8.28 亿 -1.51 % -1.51 倍 负增长 不适用 不适用
2023 年 7.32 亿 13.88 % 13.88 倍 7.32 亿 * 13.88 倍= 101.6 亿 24.28 元
2024 年 4.99 亿 40.26 % 40.26 倍 4.99 亿 * 40.26 倍= 200.9 亿 48.0 元

估值比较分析

-晶晨股份- 按PEG估值法的公司价值估算 （基于未来三年净利润增速预测）：
# 估值日期 未来3年净利复合增速(%) PEG(基于未来3年增速) 实际市值(亿) PEG法估值(亿) 备注
1. 2024-09-19 40.26 0.76 208.49 200.9 市值处于PEG估值的高估区域
分析参考:

PEG估值结果 最近（2024-09-19）晶晨股份 实际市值为208.49亿元，PEG为0.76，未来3年净利润复合增长率（40.26%），按照PEG估值法，合理估值为200.9亿元， 市值大于PEG合理估值，未进入按照PEG估值法的低估值区间。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • PEG估值法计算说明：PEG = PE/(未来3年净利润复合增长率*100)，历史年份的未来3年净利润复合增长率，按其后3年实际数据计算。 当PEG等于1时，表明市值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1，则可能被高估，或市场认为公司的业绩成长性会高于市场的预期。 当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。PEG估值即为当PEG=1时的价值（同时PE不超50），以充分反映其未来业绩的成长性的公允价值。
  • 适用范围：PEG估值法侧重于成长型的公司，处于高增长、市场增长空间够大，还未形成巨头垄断的行业；不适用于周期、垄断性或夕阳行业。
  • 如何正确使用PEG估值法？彼得·林奇最常用的估值方法
  • PEG估值法，评估成长性企业的股价安全性

    • 更新日期:    上市日期: 2019-08-08   数据频率: 每周五     


    -晶晨股份- 按烟蒂估值法测算的买点、卖点 （2024-09-19）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) PEG法-买点(元) PEG法-卖点(元) 备注
    1. 晶晨股份 2024-09-19 49.82 33.6(±10%) 72.01(±10%) 未进入PEG估值法的理想买点以内
    分析参考:

    PEG法估值测算买卖点 最近（2024-09-19）晶晨股份 实际市价为49.82元，按照PEG估值法，理想买点（带有安全边际）为33.6元左右，卖点价格为72.01元左右。 市价大于理想买点，未进入按照PEG估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • PEG估值法测算买、卖点：买点价格即为PEG估值法下的公允估值*70% / 总股本，也即为PEG=0.7时每股价值（且PE不超过50，两者取其低），卖点为PEG=1.5时的每股价值。 买点为反映其未来增长性的公允估值基础上打七折，并且不能超过50倍的PE（彼得·林奇（Peter Lynch）原则），卖点为当PEG超出合理PEG50%时，可以选择减仓。