- 建设银行 (601939)- PEG法估值

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更新日期: 2024-12-23 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - PEG法

① PEG估值基础：净利润与增速     历史曲线图

tablehoverterttertert 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E
净利润(亿) 2282.47 2288.86 2323.89 2436.15 2556.26 2692.22 2735.79 3039.28 3231.66 3324.6 3342.64 3413.17 3531.55
同比增速(%) 6.1 0.28 1.53 4.83 4.93 5.32 1.62 11.09 6.33 2.88 0.54 2.11 3.47
未来3年年化增速(%) 2.2 3.75 5.03 3.94 5.94 6.28 6.71 3.22 1.84 2.03 - - -

* 2024E，2025E，2026E 净利润和净利润增长率预测，来自 14家 机构最新研报分析结果的平均值。

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② PEG估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PEG = 1    PEG=当前TTM市盈率(PE)/未来3年预测的净利润增速（G），当PEG小于1，公司具备投资价值。
2. 最高估值PE ≤ 50    50%的增长率不可持续，估值最高PE不超50倍（即使PEG<1）。

③ PEG估值计算

年份 上期末净利润 未来3年净利润年化增速 公允PE 公允估值 公允每股价格
2015 年 2282.47 亿 2.2 % 2.2 倍 2282.47 亿 * 2.2 倍= 5021.43 亿 2.01 元
2016 年 2288.86 亿 3.75 % 3.75 倍 2288.86 亿 * 3.75 倍= 8583.23 亿 3.43 元
2017 年 2323.89 亿 5.03 % 5.03 倍 2323.89 亿 * 5.03 倍= 11689.17 亿 4.68 元
2018 年 2436.15 亿 3.94 % 3.94 倍 2436.15 亿 * 3.94 倍= 9598.43 亿 3.84 元
2019 年 2556.26 亿 5.94 % 5.94 倍 2556.26 亿 * 5.94 倍= 15184.18 亿 6.07 元
2020 年 2692.22 亿 6.28 % 6.28 倍 2692.22 亿 * 6.28 倍= 16907.14 亿 6.76 元
2021 年 2735.79 亿 6.71 % 6.71 倍 2735.79 亿 * 6.71 倍= 18357.15 亿 7.34 元
2022 年 3039.28 亿 3.22 % 3.22 倍 3039.28 亿 * 3.22 倍= 9786.48 亿 3.91 元
2023 年 3231.66 亿 1.84 % 1.84 倍 3231.66 亿 * 1.84 倍= 5946.25 亿 2.38 元
2024 年 3324.6 亿 2.03 % 2.03 倍 3324.6 亿 * 2.03 倍= 6748.94 亿 2.7 元

估值比较分析

-建设银行- 按PEG估值法的公司价值估算 （基于未来三年净利润增速预测）：
# 估值日期 未来3年净利复合增速(%) PEG(基于未来3年增速) 实际市值(亿) PEG法估值(亿) 备注
1. 2024-12-23 2.03 3.19 21550.95 6748.94 市值处于PEG估值的高估区域
分析参考:

PEG估值结果 最近（2024-12-23）建设银行 实际市值为21550.95亿元，PEG为3.19，未来3年净利润复合增长率（2.03%），按照PEG估值法，合理估值为6748.94亿元， 市值大于PEG合理估值，未进入按照PEG估值法的低估值区间。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • PEG估值法计算说明：PEG = PE/(未来3年净利润复合增长率*100)，历史年份的未来3年净利润复合增长率，按其后3年实际数据计算。 当PEG等于1时，表明市值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1，则可能被高估，或市场认为公司的业绩成长性会高于市场的预期。 当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。PEG估值即为当PEG=1时的价值（同时PE不超50），以充分反映其未来业绩的成长性的公允价值。
  • 适用范围：PEG估值法侧重于成长型的公司，处于高增长、市场增长空间够大，还未形成巨头垄断的行业；不适用于周期、垄断性或夕阳行业。
  • 如何正确使用PEG估值法？彼得·林奇最常用的估值方法
  • PEG估值法，评估成长性企业的股价安全性

    • 更新日期:    上市日期: 2007-09-25   数据频率: 每周五     


    -建设银行- 按烟蒂估值法测算的买点、卖点 （2024-12-23）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) PEG法-买点(元) PEG法-卖点(元) 备注
    1. 建设银行 2024-12-23 8.62 1.89(±10%) 4.05(±10%) 未进入PEG估值法的理想买点以内
    分析参考:

    PEG法估值测算买卖点 最近（2024-12-23）建设银行 实际市价为8.62元，按照PEG估值法，理想买点（带有安全边际）为1.89元左右，卖点价格为4.05元左右。 市价大于理想买点，未进入按照PEG估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • PEG估值法测算买、卖点：买点价格即为PEG估值法下的公允估值*70% / 总股本，也即为PEG=0.7时每股价值（且PE不超过50，两者取其低），卖点为PEG=1.5时的每股价值。 买点为反映其未来增长性的公允估值基础上打七折，并且不能超过50倍的PE（彼得·林奇（Peter Lynch）原则），卖点为当PEG超出合理PEG50%时，可以选择减仓。