- 中国铝业 (601600)- PEG法估值

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更新日期: 2024-09-19 数据频率: 每周五     


价值估算明细 - PEG法

① PEG估值基础：净利润与增速     历史曲线图

tablehoverterttertert 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E
净利润(亿) -170.49 4.24 12.55 23.64 16.08 14.88 15.73 77.89 108.43 125.84 113.81 126.99 143.37
同比增速(%) -2456.59 102.49 195.99 88.37 -31.98 -7.46 5.71 395.17 39.21 16.06 -9.56 11.58 12.9
未来3年年化增速(%) 124.34 55.95 5.84 -12.7 69.2 93.87 100.0 13.48 5.41 4.44 - - -

* 2024E，2025E，2026E 净利润和净利润增长率预测，来自 15家 机构最新研报分析结果的平均值。

* 净利润 不同于 归属于上市公司股东的净利润（归母净利润），其间关系详见 财表图解。

② PEG估值参数

# 参数项 参数值 说明
1. 公允PEG = 1    PEG=当前TTM市盈率(PE)/未来3年预测的净利润增速（G），当PEG小于1，公司具备投资价值。
2. 最高估值PE ≤ 50    50%的增长率不可持续，估值最高PE不超50倍（即使PEG<1）。

③ PEG估值计算

年份 上期末净利润 未来3年净利润年化增速 公允PE 公允估值 公允每股价格
2015 年 -170.49 亿 124.34 % 50 倍 亏损 不适用 不适用
2016 年 4.24 亿 55.95 % 50 倍 4.24 亿 * 50 倍= 212.0 亿 1.24 元
2017 年 12.55 亿 5.84 % 5.84 倍 12.55 亿 * 5.84 倍= 73.29 亿 0.43 元
2018 年 23.64 亿 -12.7 % -12.7 倍 负增长 不适用 不适用
2019 年 16.08 亿 69.2 % 50 倍 16.08 亿 * 50 倍= 804.0 亿 4.69 元
2020 年 14.88 亿 93.87 % 50 倍 14.88 亿 * 50 倍= 744.0 亿 4.34 元
2021 年 15.73 亿 100.0 % 50 倍 15.73 亿 * 50 倍= 786.5 亿 4.58 元
2022 年 77.89 亿 13.48 % 13.48 倍 77.89 亿 * 13.48 倍= 1049.96 亿 6.12 元
2023 年 108.43 亿 5.41 % 5.41 倍 108.43 亿 * 5.41 倍= 586.61 亿 3.42 元
2024 年 125.84 亿 4.44 % 4.44 倍 125.84 亿 * 4.44 倍= 558.73 亿 3.26 元

估值比较分析

-中国铝业- 按PEG估值法的公司价值估算 （基于未来三年净利润增速预测）：
# 估值日期 未来3年净利复合增速(%) PEG(基于未来3年增速) 实际市值(亿) PEG法估值(亿) 备注
1. 2024-09-19 4.44 2.62 1197.66 558.73 市值处于PEG估值的高估区域
分析参考:

PEG估值结果 最近（2024-09-19）中国铝业 实际市值为1197.66亿元，PEG为2.62，未来3年净利润复合增长率（4.44%），按照PEG估值法，合理估值为558.73亿元， 市值大于PEG合理估值，未进入按照PEG估值法的低估值区间。

* 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

估值说明:
  • PEG估值法计算说明：PEG = PE/(未来3年净利润复合增长率*100)，历史年份的未来3年净利润复合增长率，按其后3年实际数据计算。 当PEG等于1时，表明市值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1，则可能被高估，或市场认为公司的业绩成长性会高于市场的预期。 当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。PEG估值即为当PEG=1时的价值（同时PE不超50），以充分反映其未来业绩的成长性的公允价值。
  • 适用范围：PEG估值法侧重于成长型的公司，处于高增长、市场增长空间够大，还未形成巨头垄断的行业；不适用于周期、垄断性或夕阳行业。
  • 如何正确使用PEG估值法？彼得·林奇最常用的估值方法
  • PEG估值法，评估成长性企业的股价安全性

    • 更新日期:    上市日期: 2007-04-30   数据频率: 每周五     


    -中国铝业- 按烟蒂估值法测算的买点、卖点 （2024-09-19）：

    # 股票名称 估值日期 实际市价(元) PEG法-买点(元) PEG法-卖点(元) 备注
    1. 中国铝业 2024-09-19 6.98 2.28(±10%) 4.88(±10%) 未进入PEG估值法的理想买点以内
    分析参考:

    PEG法估值测算买卖点 最近（2024-09-19）中国铝业 实际市价为6.98元，按照PEG估值法，理想买点（带有安全边际）为2.28元左右，卖点价格为4.88元左右。 市价大于理想买点，未进入按照PEG估值法的买点区间。

    * 分析结果基于估值模型和公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

    计算说明:
  • PEG估值法测算买、卖点：买点价格即为PEG估值法下的公允估值*70% / 总股本，也即为PEG=0.7时每股价值（且PE不超过50，两者取其低），卖点为PEG=1.5时的每股价值。 买点为反映其未来增长性的公允估值基础上打七折，并且不能超过50倍的PE（彼得·林奇（Peter Lynch）原则），卖点为当PEG超出合理PEG50%时，可以选择减仓。