tablehovertabltablbl | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
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短期借款(亿) | 99.9 | 114.2 | 128.2 | 109.0 | 99.1 | 96.0 | 83.8 | 78.1 | 24.9 | 21.1 |
占总资产比率(%) | 44.2 | 41.4 | 45.1 | 35.7 | 28.9 | 27.3 | 22.4 | 19.1 | 6.8 | 5.7 |
同比增长率(%) | - | 14.31 | 12.26 | -14.98 | -9.08 | -3.13 | -12.71 | -6.8 | -68.12 | -15.26 |
tablehovertabltablbl | 2014/06 | 2014/12 | 2015/06 | 2015/12 | 2016/06 | 2016/12 | 2017/06 | 2017/12 | 2018/06 | 2018/12 | 2019/06 | 2019/12 | 2020/06 | 2020/12 | 2021/06 | 2021/12 | 2022/06 | 2022/12 | 2023/06 | 2023/12 | 2024/06 |
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短期借款(亿) | 103.2 | 99.9 | 99.8 | 114.2 | 111.4 | 128.2 | 118.7 | 109.0 | 111.0 | 99.1 | 94.3 | 96.0 | 114.0 | 83.8 | 100.0 | 78.1 | 50.9 | 24.9 | 9.5 | 21.1 | 19.1 |
占总资产比率(%) | 46.9 | 44.2 | 45.3 | 41.4 | 41.1 | 45.1 | 42.9 | 35.7 | 32.2 | 28.9 | 27.1 | 27.3 | 30.0 | 22.4 | 24.9 | 19.1 | 12.7 | 6.8 | 2.6 | 5.7 | 5.0 |
同比增长率(%) | - | - | -3.29 | 14.31 | 11.62 | 12.26 | 6.55 | -14.98 | -6.49 | -9.08 | -15.05 | -3.13 | 20.89 | -12.71 | -12.28 | -6.8 | -49.1 | -68.12 | -81.34 | -15.26 | 101.05 |
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短期借款(亿) | 116.3 | 103.2 | 107.1 | 99.9 | 101.9 | 99.8 | 92.4 | 114.2 | 110.2 | 111.4 | 122.7 | 128.2 | 128.6 | 118.7 | 120.5 | 109.0 | 114.2 | 111.0 | 121.5 | 99.1 | 91.0 | 94.3 | 104.4 | 96.0 | 104.5 | 114.0 | 92.1 | 83.8 | 104.7 | 100.0 | 105.8 | 78.1 | 61.1 | 50.9 | 40.2 | 24.9 | 22.2 | 9.5 | 14.9 | 21.1 | 17.6 | 19.1 |
占总资产比率(%) | 52.3 | 46.9 | 48.8 | 44.2 | 45.1 | 45.3 | 42.7 | 41.4 | 40.3 | 41.1 | 44.7 | 45.1 | 45.6 | 42.9 | 39.5 | 35.7 | 35.6 | 32.2 | 35.7 | 28.9 | 26.4 | 27.1 | 29.5 | 27.3 | 28.8 | 30.0 | 25.0 | 22.4 | 25.4 | 24.9 | 25.3 | 19.1 | 14.6 | 12.7 | 10.5 | 6.8 | 5.9 | 2.6 | 4.0 | 5.7 | 4.8 | 5.0 |
同比增长率(%) | - | - | - | - | -12.38 | -3.29 | -13.73 | 14.31 | 8.15 | 11.62 | 32.79 | 12.26 | 16.7 | 6.55 | -1.79 | -14.98 | -11.2 | -6.49 | 0.83 | -9.08 | -20.32 | -15.05 | -14.07 | -3.13 | 14.84 | 20.89 | -11.78 | -12.71 | 0.19 | -12.28 | 14.88 | -6.8 | -41.64 | -49.1 | -62.0 | -68.12 | -63.67 | -81.34 | -62.94 | -15.26 | -20.72 | 101.05 |
更新日期: 2024-08-24 上市日期: 2000-02-21
短期借款 - 释义
短期借款是指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款,通常是为了满足正常生产经营的需要,如企业以应收债权取得质押借款等。
短期借款主要包括生产周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款等。
短期贷款的特点是:期限短、风险小、利率低。
短期贷款的缺点是不可以满足企业长久使用资金的要求,因为短期贷款是固定利率,企业的利益,有可能会受利率波动的影响。
四步法分析“短期借款”
1、看短期借款总量:从资产负债表中,最直接明了的就是短期借款总额。一般情况下,通过负债率或者有息负债率来判断公司的偿债能力。短期负债数额越小的公司越安全。
2、看短期借款抵押物:如果企业是通过信用借款,那就说明公司的信用得到银行的认可,一般情况下企业经营状态良好;当然相对的抵押贷款的质量就最差,需要重点关注抵押贷款占比以及抵押物对企业日常经营的影响。换个角度,也可以从贷款的来源来判断企业的质量问题,比如一家公司的短期借款全部来源于城商行,而非四大行,一般这种企业的信誉较差一些。
3、看短期借款利息:从企业的贷款利率可以粗略判断公司借款的用途,企业的消费贷款利率一般较基准利率上浮30%左右,普通企业贷款上浮60%左右。
4、看短期借款用途:一般情况下,企业的短期借款会用在补充流动资产以及维护日常经营,其实我们还需要更深一步去分析。比如企业将短期借款用于生产产品,短期内很合理,但是如果长期持续,并且企业存货不减,那公司的问题就大了(短贷长投问题)。
短期借款 - 分析要点
占比(影响度)分析
2024Q2财报显示:短期借款 19.1亿元, 总负债173.8亿元, 总资产385.4亿元,短期借款 占 总负债 11.0%, 占 总资产比 5.0%。
投资者应注意分析下述要点,仔细加以甄别 。
短期借款规模、变化趋势,偿债风险分析
一般通过资产负债率或者有息负债率来判断公司的偿债能力。但是对于短期借款数额较大的企业,风险还是比较大的。对于企业,短期借款 有时候也要抵押物,时间一到银行就要本息,如果企业短期现金流出现问题,后果可想而知。所以相对来说短期负债数额越小的公司越安全
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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短期借款(亿) | 99.9 | 114.2 | 128.2 | 109.0 | 99.1 | 96.0 | 83.8 | 78.1 | 24.9 | 21.1 | 19.1 |
占总资产比率(%) | 44.2 | 41.4 | 45.1 | 35.7 | 28.9 | 27.3 | 22.4 | 19.1 | 6.8 | 5.7 | 5.0 |
同比增长率(%) | - | 14.3 | 12.3 | -15.0 | -9.1 | -3.1 | -12.7 | -6.8 | -68.1 | -15.3 | -9.5 |
营业收入(亿) | 261.3 | 310.8 | 334.3 | 344.1 | 396.0 | 428.9 | 448.0 | 538.4 | 520.0 | 423.6 | 187.8 |
营收同比增长率(%) | 19.2 | 11.9 | 7.6 | 2.9 | 15.1 | 8.3 | 4.4 | 20.2 | -3.4 | 0 | -25.9 |
毛利率(%) | 6.1 | 3.4 | 7.0 | 10.1 | 8.8 | 8.8 | 7.7 | 12.0 | 9.6 | 0 | 7.5 |
经营活动现金流量净额(亿) | 17.3 | 20.3 | 18.0 | 22.9 | 25.5 | 21.0 | 20.4 | 29.1 | 50.5 | 21.9 | 15.5 |
投资活动现金流量净额(亿) | -7.8 | -5.5 | -14.8 | -17.1 | -31.6 | -19.5 | -19.6 | -19.9 | -14.4 | -6.1 | -2.7 |
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流动比率 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
速动比率 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
短期借款的来源和利息水平分析
借款分为信用借款、保证金借款以及抵押借款,其中抵押贷款的质量是最差的,信用贷款的质量则是最好的,当银行不需要该企业的抵押就愿意放款 给该企业,则说明该企业的经营稳定,具有良好的信用和还款能力;反之需要抵押贷款则代表该企业信用不好或经营不稳定。
如果企业是通过信用借款,那就说明公司的信用得到银行的认可,一般情况下企业经营状态良好;当然相对的抵押贷款的质量就最差,需要重点 关注抵押贷款占比以及抵押物对企业日常经营的影响。 换个角度,也可以从贷款的来源来判断企业的质量问题,比如一家公司的短期借款全部来源 于城商行,而非四大行,一般这种企业的信誉较差一些。对于利息分析,企业风险越高,则借款利息则越高。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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锡业股份-上市日期: 2000-02-21
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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短期借款(亿) | 99.9 | 114.2 | 128.2 | 109.0 | 99.1 | 96.0 | 83.8 | 78.1 | 24.9 | 21.1 | 19.1 |
占总资产比率(%) | 44.2 | 41.4 | 45.1 | 35.7 | 28.9 | 27.3 | 22.4 | 19.1 | 6.8 | 5.7 | 5.0 |
同比增长率(%) | - | 14.3 | 12.3 | -15.0 | -9.1 | -3.1 | -12.7 | -6.8 | -68.1 | -15.3 | -9.5 |
营业收入(亿) | 261.3 | 310.8 | 334.3 | 344.1 | 396.0 | 428.9 | 448.0 | 538.4 | 520.0 | 423.6 | 187.8 |
营收同比增长率(%) | 19.2 | 11.9 | 7.6 | 2.9 | 15.1 | 8.3 | 4.4 | 20.2 | -3.4 | 0 | -25.9 |
毛利率(%) | 6.1 | 3.4 | 7.0 | 10.1 | 8.8 | 8.8 | 7.7 | 12.0 | 9.6 | 0 | 7.5 |
经营活动现金流量净额(亿) | 17.3 | 20.3 | 18.0 | 22.9 | 25.5 | 21.0 | 20.4 | 29.1 | 50.5 | 21.9 | 15.5 |
投资活动现金流量净额(亿) | -7.8 | -5.5 | -14.8 | -17.1 | -31.6 | -19.5 | -19.6 | -19.9 | -14.4 | -6.1 | -2.7 |
筹资活动现金流量净额(亿) | -20.4 | -0.6 | -6.8 | 7.9 | 18.6 | -8.7 | -0.8 | -10.0 | -57.5 | -19.3 | 1.2 |
流动比率 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
速动比率 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
短期借款用途分析,有无 短贷长投 ?
一般情况下,企业的短期借款会用在补充流动资产以及维护日常经营,其实我们还需要更深一步去分析。比如企业将短期借款 用于生产产品,短期内很合理,但是如果长期持续,并且企业存货不减,那公司的问题就大了。
还有一个很重要的点,短贷长投问题。一般情况下, 短期借款用于短期项目或者流动资产,但如果企业将短期借款用于长期项目就要着重关注。
第一:很可能是企业贷不到长期款,那么我们要了解贷不下款的原因,是因为信用问题、负债率高还是项目本身不被看好等原因。
第二:关注短期长投的用处,如果用于产能建设,那我们就要结合行业情况综合分析,评估产能扩张的合理性;
第三:短期借款利息不能资本化,所以会影响项目建设期的利润情况;当然前期利率费用化,项目投产之后不用折旧,对利润有好处。
总之对于短期借款的用途要关注,对于短贷长投要辩证的看待。
研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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股友 | 研究日期 | 财报日期 | 结论 | 附注 |
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锡业股份-上市日期: 2000-02-21
年份 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 |
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短期借款(亿) | 99.9 | 114.2 | 128.2 | 109.0 | 99.1 | 96.0 | 83.8 | 78.1 | 24.9 | 21.1 | 19.1 |
占总资产比率(%) | 44.2 | 41.4 | 45.1 | 35.7 | 28.9 | 27.3 | 22.4 | 19.1 | 6.8 | 5.7 | 5.0 |
同比增长率(%) | - | 14.3 | 12.3 | -15.0 | -9.1 | -3.1 | -12.7 | -6.8 | -68.1 | -15.3 | -9.5 |
营业收入(亿) | 261.3 | 310.8 | 334.3 | 344.1 | 396.0 | 428.9 | 448.0 | 538.4 | 520.0 | 423.6 | 187.8 |
营收同比增长率(%) | 19.2 | 11.9 | 7.6 | 2.9 | 15.1 | 8.3 | 4.4 | 20.2 | -3.4 | 0 | -25.9 |
毛利率(%) | 6.1 | 3.4 | 7.0 | 10.1 | 8.8 | 8.8 | 7.7 | 12.0 | 9.6 | 0 | 7.5 |
经营活动现金流量净额(亿) | 17.3 | 20.3 | 18.0 | 22.9 | 25.5 | 21.0 | 20.4 | 29.1 | 50.5 | 21.9 | 15.5 |
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筹资活动现金流量净额(亿) | -20.4 | -0.6 | -6.8 | 7.9 | 18.6 | -8.7 | -0.8 | -10.0 | -57.5 | -19.3 | 1.2 |
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