财务表现
得分:41分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024三季度报
ROE 平均值 1.8%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),且低于平均存款利息,公司辛苦经营的收益,还不如将资产存银行来的多。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROIC
公司平均ROIC是-16.81%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 51.67%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
净利润 最近5
年年化增速为 116.57%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 22.09%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.28%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为10.18%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 11
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为104.88%
,营业收入年化增速为17.94%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 49.69%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.43%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 20.12%
,
超过15%,公司倾向研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量较差。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 2.48%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 -8.23亿元
,
小于0,没有经营性现金流入净额,公司经营获现能力差,经营风险大。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 -23.23
,
经营性现金流入净额 小于0 ,公司入不敷出,不足以补偿折旧摊销,更不具备更新升级能力,需要借钱度日。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 25.85亿元
,
小于5年净营业收入总额(30.4亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 4.58亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 --+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+',即经营、投资活动现金都是净流出,筹资活动现金是净流入,公司靠经营挣不到钱,
依靠筹资借钱度日,还不忘继续下注投资。公司经营异常,非行业专业人士建议远离。
财务排雷
触雷风险: 高
就 x和美康 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024三季度报
公司估值
股东分析
2024/09 股东分布
股东变化:2022/12 - 2024/09
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体大幅减少, 持仓占总股本比例从期初
43.80%
,大幅减少至期末36.57%
(A股总体为61.2%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,增加至期末
1.04%
(A股总体为5.5%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
7.29%
,小幅增加至期末8.20%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.8%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,增加至期末
2.14%
。 -
流通受限股 期末流通受限股占总股本比例为
26.63%
(A股总体为21.2%
) , 占比超过20%,比例大,关注未来解禁或有冲击风险。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
21.90%
,大幅增加至期末28.60%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。