财务表现
得分:60分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 2.88%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),且低于平均存款利息,公司辛苦经营的收益,还不如将资产存银行来的多。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROIC
公司平均ROIC是2.24%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 21.46%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[2.88%] = 净利率[2.94%] × 总资产周转率[0.38次] × 杠杆系数[2.55]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近4
年年化增速为 21.12%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近4
年年化增速为 12.94%
,
超过10%,不及15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 4.04%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为5.75%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为44.18%
,营业收入年化增速为10.45%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近4
年平均为 4.38%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 7.84%
,
小于10%,公司商誉占比低,潜在风险较小。
其他类资产合计占总资产比 最近4年平均为 1.35%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近4年
合计为 0.92%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近4年
平均占总资产比为 9.07%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近4年
合计为 41.51亿元
,
大于4年净利润总额(11.19亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近4年
合计为 2.74
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近4年
合计为 401.81亿元
,
大于4年净营业收入总额(374.92亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近4年
合计为 -25.33亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-23.07亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近4年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)为负,即经营活动现金流入净额,
不足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只随时可能变成蛮牛('+-+')的奶牛。
财务排雷
触雷风险: 中
就 x信重工 过去4
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
估值简要
# | 估值方法 | 市值 | 估值 | 区位 | 理想买点 | 理想卖点 |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 烟蒂估值法 | 158亿 | 9亿 | 严重高估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用业绩增长乏力、财务安全、股息高的企业。 了解明细 | ||||||
2. | PEG估值法 | 158亿 | 174亿 | 合理 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用高增长、市场空间大,未形成巨头垄断行业的企业。 了解明细 | ||||||
3. | DCF估值法 | 158亿 | 248亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入、弱周期行业的企业。 了解明细 | ||||||
4. | 席勒市盈率估值法 | 158亿 | 56亿 | 严重高估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用强周期、具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入资本的企业。 了解明细 |
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体小幅增加, 持仓占总股本比例从期初
71.51%
,小幅增加至期末71.68%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
0.54%
,小幅减少至期末未披露持仓 (A股总体为5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
0.40%
,增加至期末2.60%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
2.65%
,小幅减少至期末1.99%
。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体减小, 持有流通股占总股本比例从期初
28.09%
,减小至期末25.72%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。
71.68%
十大流通股东2.60%
公募基金0.00%
国家队、社保基金25.72%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 机械设备I | 专用设备II | 冶金矿采化工设备III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 521 | 173 | 48 |
ROE | 6.18 | 5.4 | 5.49 |
毛利率 | 23.08 | 23.36 | 21.68 |
净利率 | 7.21 | 7.39 | 7.69 |
净利增速 | -3.06 | 2.36 | 7.42 |
营收增速 | 3.8 | 2.14 | 1.6 |
PE | 29.09 | 32.56 | 25.07 |
行业分析明细 |