财务表现
得分:56分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 9.43%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROIC
公司平均ROIC是8.52%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 9.91%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[9.43%] = 净利率[2.94%] × 总资产周转率[0.81次] × 杠杆系数[3.94]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 19.76%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.36%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 17.63%
,
超过15%,公司财务不规范或有意为之,说不清楚、易'藏污纳垢'的其他类资产占比高,整体资产质量低。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.65%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 9.13%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 1481.76亿元
,
小于5年净利润总额(1557.05亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.91
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 55862.69亿元
,
大于5年净营业收入总额(53026.04亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 783.82亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
财务排雷
触雷风险: 中
就 x国中铁 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
估值简要
# | 估值方法 | 市值 | 估值 | 区位 | 理想买点 | 理想卖点 |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 烟蒂估值法 | 1270亿 | -3621亿 | 暂不适用 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用业绩增长乏力、财务安全、股息高的企业。 了解明细 | ||||||
2. | PEG估值法 | 1270亿 | 1460亿 | 合理 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用高增长、市场空间大,未形成巨头垄断行业的企业。 了解明细 | ||||||
3. | DCF估值法 | 1270亿 | 9071亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入、弱周期行业的企业。 了解明细 | ||||||
4. | 席勒市盈率估值法 | 1270亿 | 7785亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用强周期、具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入资本的企业。 了解明细 |
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体小幅增加, 持仓占总股本比例从期初
76.99%
,小幅增加至期末77.95%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 近2年持仓比例总体持平, 期初、期末持有流通股占总股本比例为
8.20%
(A股总体为5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
3.50%
,小幅增加至期末4.28%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 期末未披露持有仓位。
-
散户、中小股东 近2年持仓比例总体减小, 持有流通股占总股本比例从期初
18.82%
,减小至期末17.27%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。