财务表现
得分:50分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 6.92%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROIC
公司平均ROIC是31.35%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 18.59%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[6.92%] = 净利率[5.3%] × 总资产周转率[0.44次] × 杠杆系数[2.91]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 25.76%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。
营业收入 最近5
年年化增速为 14.6%
,
超过10%,不及15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。
市场占有率 最新为 32.32%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为13.89%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 12
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为15.86%
,营业收入年化增速为11.57%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 37.81%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.37%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.15%
,
小于5%,公司研发支出费用化比例低,没有利用研发费用资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 5.16%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 -20.54亿元
,
小于0,没有经营性现金流入净额,公司经营获现能力差,经营风险大。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 -0.63
,
经营性现金流入净额 小于0 ,公司入不敷出,不足以补偿折旧摊销,更不具备更新升级能力,需要借钱度日。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 2264.08亿元
,
小于5年净营业收入总额(2285.19亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -127.41亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-94.36亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 ---
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '---',即经营、投资、筹资活动现金都是净流出,现金流在大出血,命不久矣。
公司经营异常,非行业专业人士建议远离。
财务排雷
触雷风险: 中
就 x方电气 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
估值简要
# | 估值方法 | 市值 | 估值 | 区位 | 理想买点 | 理想卖点 |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 烟蒂估值法 | 394亿 | -121亿 | 暂不适用 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用业绩增长乏力、财务安全、股息高的企业。 了解明细 | ||||||
2. | PEG估值法 | 394亿 | 578亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用高增长、市场空间大,未形成巨头垄断行业的企业。 了解明细 | ||||||
3. | DCF估值法 | 394亿 | 1211亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入、弱周期行业的企业。 了解明细 | ||||||
4. | 席勒市盈率估值法 | 394亿 | 619亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用强周期、具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入资本的企业。 了解明细 |
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体小幅减少, 持仓占总股本比例从期初
45.17%
,小幅减少至期末44.49%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
1.70%
,小幅减少至期末0.99%
(A股总体为5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
2.73%
,增加至期末4.56%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,小幅增加至期末
0.29%
。 -
流通受限股 期末流通受限股占总股本比例为
24.19%
(A股总体为22.3%
) , 占比超过20%,比例大,关注未来解禁或有冲击风险。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体小幅减小, 持有流通股占总股本比例从期初
27.32%
,小幅减小至期末26.76%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。
44.49%
十大流通股东4.56%
公募基金0.99%
国家队、社保基金26.76%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 电气设备I | 电源设备II | 综合电力设备商III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 349 | 27 | 3 |
ROE | 7.67 | 3.83 | 2.84 |
毛利率 | 17.39 | 18.18 | 17.44 |
净利率 | 4.45 | 4.68 | 4.4 |
净利增速 | -56.38 | 0.89 | 1.33 |
营收增速 | -9.88 | 2.98 | 0.4 |
PE | 24.01 | 32.39 | 34.0 |
行业分析明细 |