- 丽尚国潮 (600738)- 综合分析

最近5年 盈利含金量 评测星级：

净现比 最近5年合计为 0.83， 小于0.9（经营性现金流入净额 小于净利润），公司净利润含金量明显不足。

净现比 趋势 趋增， 公司净利润含金量有所上升。

收现比 最近5年合计为 1.17， 超过1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，公司营收含现量（现金含有量）良好。

收现比 趋势 走低， 公司营业收入含现量下降。

最近5年 企业成长性 评测星级：

净利润 最近5年年化增速为 -44.57%， 负增长，公司获利能力日薄西山。

净利润增速 趋势 趋增，公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

营业收入 最近5年年化增速为 -8.63%， 负增长，公司营收能力日薄西山，非行业专业人士建议远离。

营业收入增速 趋势 趋增，公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

市场占有率 最新为 1.37%， 低于5%，行业地位不高，行业或处于分散状态。 市场占有率 年化增速为1.71% ， 公司市占率持续提升，公司成长性快于同行业发展速度。

成长预测 1家机构预测未来3年， 净利润年化增速为24.2%，营业收入年化增速为8.49%。

最近5年 企业财务安全性 评测星级：

现金债务比 最新为 0.31倍， 小于1，即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下，通过出售 可迅速变现的金融资产（比如交易性金融资产），加上货币资金， 勉强 覆盖 1年内到期的有息负债，财务基本安全（即放宽现金债务比II >= 1 ），公司偿债能力弱，财务安全或有风险。

现金债务比 趋势 走低，公司偿债能力进一步下降。

最近5年 企业资产质量 评测星级：

资产轻重：生产资产收益率 最近5年平均为 49.23%， 大幅超过15%（社会资本平均回报率的2倍左右），即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司，轻重资产结构优秀。

资产轻重变化趋势，生产资产收益率 趋增，公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

商誉：商誉占净资产比 最新为 0.0%， 公司没有商誉相关风险。

其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 0.66%， 小于5%，公司其他类资产占比低，具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。

研发费用资本化率 最近5年合计为 0%， 公司极少或没有资本化的研发费用，也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。

投资类资产 最近5年平均占总资产比为 43.23%， 超过30%，公司经营不专注主营业务，或是主营业务没有了发展机会，值得警惕。

最近5年 企业现金流 评测星级：

经营性现金流入净额 最近5年合计为 5.39亿元， 小于5年净利润总额（6.53亿元，经营性现金流入净额/净利润 < 1），表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金，利润含金量不足。

经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年合计为 0.88， 经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ，公司现金流可以维持现有经营活动，也能部份补偿折旧摊销， 但不具备更新升级能力。

销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年合计为 55.66亿元， 大于5年净营业收入总额（47.61亿元，销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税，所以理论上>1)），表明公司销售大部分款项已经收到，公司销售回款良好。

现金及现金等价物净增加额 最近5年合计为 -16.92亿元， 小于0，说明现金流量表的三大部分(经营活动，投资活动，筹资活动)中的广义现金的减少了，即使加回现金分红后仍小于0（-1.66亿元），公司积累的现金及等价物在减少，财务安全性和成长性降低。

现金流肖像 最近5年合计为 ++-， 即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-'，即经营、投资活动现金都是净流入，筹资活动现金是净流出， 公司经营良好，有钱挣，投资也在回收资金，然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率中等（6.83%）， 是一只基本停止再投资扩张，股息率一般的老母鸡。

最近5年 企业分红 评测星级：

分红率 最近5年综合为 233.87%， 公司分红比例高，给与股东高回报，分红表现优秀，但净利润成长性低（年化-44.57%），企业处于成熟收获期。

股息率 最近5年平均为 6.83%， 与社会平均资本收益率相当，公司股息率良好。

最近5年 利润表：0 异常  2 风险  3 正常

最近5年 现金流表：2 异常  1 风险  4 正常

最近5年 财表外：1 异常  1 风险  2 正常