- 金晶科技 (600586)- 综合分析

最近5年 盈利含金量 评测星级：

净现比 最近5年合计为 1.81， 超过1.2 （经营性现金流入净额 远超 净利润），净利润货真价实，而且或有未计入利润的额外现金流人（预收款或隐藏利润）， 充实了未来的盈利，公司净利润含金量十足，公司盈利含金量优秀。

净现比 趋势 走低， 公司净利润含金量有所下降。

收现比 最近5年合计为 0.46， 远小于1（销售商品、提供劳务收到的现金远小于营业收入），表明大量款项被作为应收账款欠着，或说明企业产品或服务缺乏竞争力，营业收入或通过赊销、放宽信用销售取得，甚至需要警惕虚增营业收入，公司营收质量较差。

收现比 趋势 平稳，公司营业收入含现量维持在低水平。

最近5年 企业成长性 评测星级：

净利润 最近5年年化增速为 40.98%， 超过20%（ GDP 近5年年化增速为6.52%），公司净利润处于快速增长阶段。

净利润增速 趋势 走低，公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

营业收入 最近5年年化增速为 9.23%， 低于10%，处于全社会平均水平左右（ GDP 近5年年化增速为6.52%），公司营业收入成长性不足。

营业收入增速 趋势 走低，公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

市场占有率 最新为 13.64%， 市场占有率 年化增速为-1.52% ， 公司原有市场被同行侵占，公司成长性低于同行业发展速度。

成长预测 3家机构预测未来3年， 净利润年化增速为13.76%，营业收入年化增速为8.44%。

最近5年 企业财务安全性 评测星级：

现金债务比 最新为 0.87倍， 小于1，即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下，通过出售 可迅速变现的金融资产（比如交易性金融资产），加上货币资金， 勉强 覆盖 1年内到期的有息负债，财务基本安全（即放宽现金债务比II >= 1 ），公司偿债能力弱，财务安全或有风险。

现金债务比 趋势 公司偿债能力弱，未有明显改善。

最近5年 企业资产质量 评测星级：

资产轻重：生产资产收益率 最近5年平均为 10.49%， 小于15%（社会资本平均回报率的2倍左右），利润主要通过 需要折旧的 生产性资产（固定资产等）获取， 生产性资产的维护、更新、折旧负担较重，且市场变化时产能不易退出。公司偏重资产运营，轻重资产结构一般。

资产轻重变化趋势，生产资产收益率 走低，公司轻重资产结构趋重。

商誉：商誉占净资产比 最新为 0.5%， 小于5%，公司商誉占比很低，潜在风险很小。

其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.65%， 超过5%，公司其他类资产占比高，降低了整体资产质量。

研发费用资本化率 最近5年合计为 0.0%， 公司极少或没有资本化的研发费用，也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。

投资类资产 最近5年平均占总资产比为 8.54%， 利用闲置资金等资源，对外投资适当。

最近5年 企业现金流 评测星级：

经营性现金流入净额 最近5年合计为 47.18亿元， 大于5年净利润总额（26.02亿元，经营性现金流入净额/净利润 > 1），表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金，是'挣到钱'了。

经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年合计为 2.3， 经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ，公司不仅经营正常，补偿折旧摊销，还能为扩大再生产提供大量资金。

销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年合计为 150.02亿元， 小于5年净营业收入总额（324.99亿元，销售商品现金/营收 <= 1）， 表明公司销售款项大量被欠着，公司营收质量差，行业地位低或营收异常。

现金及现金等价物净增加额 最近5年合计为 0.66亿元， 大于0，即现金流量表的三大部分(经营活动，投资活动，筹资活动)中的广义现金的增加了，公司积累的现金及等价物在增加，提升财务安全性和发展潜力。

现金流肖像 最近5年合计为 +--， 即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--'，而且三项总体（剔除分红）仍是净增，即经营活动现金流入净额， 足以支撑投资和筹资的支出，公司是一只能不断产奶的奶牛。

最近5年 企业分红 评测星级：

分红率 最近5年综合为 23.59%， 小于30%，公司分红比例低，不愿与投资者分享企业发展红利。

股息率 最近5年平均为 1.39%， 低于5%，公司股息率低。

最近5年 利润表：1 异常  1 风险  3 正常

最近5年 现金流表：1 异常  0 风险  6 正常

最近5年 财表外：0 异常  0 风险  4 正常