财务表现
得分:50分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024三季度报
ROE 平均值 9.56%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROIC
公司平均ROIC是6.78%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 36.31%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[9.56%] = 净利率[28.05%] × 总资产周转率[0.15次] × 杠杆系数[2.28]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 -7.79%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 9.87%
,
低于10%,处于全社会平均水平左右( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入成长性不足。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 7.19%
,
市场占有率 年化增速为-0.85%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 5
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为1.05%
,营业收入年化增速为4.22%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 8.6%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.73%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 6.45%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 18.09%
,
超过15%,公司倾向研发支出费用资本化,不过资本化的研发支出占净利润比例不高(0.33%)。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 21.48%
,
超过15%,公司经营或不专注主营业务,需要关注。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 142.58亿元
,
大于5年净利润总额(118.17亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.42
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 335.88亿元
,
小于5年净营业收入总额(437.53亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -24.19亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(35.61亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
财务排雷
触雷风险: 低
就 x高速 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024三季度报
公司估值
股东分析
2024/09 股东分布
股东变化:2022/12 - 2024/09
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体小幅减少, 持仓占总股本比例从期初
92.45%
,小幅减少至期末92.31%
(A股总体为61.2%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 (A股总体为
5.5%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
2.83%
,小幅减少至期末1.96%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.8%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体持平, 期初、期末持有流通股占总股本比例为
0.86%
。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
4.72%
,增加至期末5.73%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。