财务表现
得分:50分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024三季度报
ROE 平均值 12.26%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 总体走低, 公司净资产获利能力进一步下降 。
ROIC
公司平均ROIC是7.81%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 26.46%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[12.26%] = 净利率[12.04%] × 总资产周转率[0.22次] × 杠杆系数[4.53]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 -7.3%
,
负增长,公司获利能力日薄西山。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 12.26%
,
超过10%,不及15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入成长性一般。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 16.65%
,
市场占有率 年化增速为6.34%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 25
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为-9.64%
,营业收入年化增速为0.74%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 419.34%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.02%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 15.73%
,
超过15%,公司财务不规范或有意为之,说不清楚、易'藏污纳垢'的其他类资产占比高,整体资产质量低。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 8.58%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 862.08亿元
,
小于5年净利润总额(1597.01亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 11.48
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 16195.67亿元
,
大于5年净营业收入总额(13918.07亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 335.31亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
财务排雷
触雷风险: 偏高
就 x利发展 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024三季度报
公司估值
股东分析
2024/09 股东分布
股东变化:2022/12 - 2024/09
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体减少, 持仓占总股本比例从期初
57.77%
,减少至期末54.08%
(A股总体为61.2%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
4.45%
,小幅增加至期末5.21%
(A股总体为5.5%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体减少, 持有流通股占总股本比例从期初
16.18%
,减少至期末13.68%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 近2年持仓比例总体大幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
6.24%
,大幅减少至期末未披露持仓 (A股总体为1.8%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 期末未披露持有仓位。
-
散户、中小股东 期末持有流通股占总股本比例为
32.24%
(A股总体为10.2%
) ,比例大,股本或分散于散户、中小股东中。 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初26.05%
,大幅增加至期末32.24%
。 详见 股东分类与占比。