财务表现
得分:76分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 20.07%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力保持在高水平。
ROIC
公司平均ROIC是29.81%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 41.06%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[20.07%] = 净利率[20.54%] × 总资产周转率[0.8次] × 杠杆系数[1.22]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
净利润 最近3
年年化增速为 41.09%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近3
年年化增速为 35.76%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 11.63%
,
市场占有率 年化增速为19.0%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 9
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为15.26%
,营业收入年化增速为12.89%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近3
年平均为 73.27%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近3年平均为 1.06%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近3年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近3年
平均占总资产比为 6.59%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近3年
合计为 11.83亿元
,
小于3年净利润总额(18.68亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近3年
合计为 7.46
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近3年
合计为 76.02亿元
,
小于3年净营业收入总额(91.7亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近3年
合计为 7.92亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近3年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
财务排雷
触雷风险: 中
就 x合达 过去3
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
估值简要
# | 估值方法 | 市值 | 估值 | 区位 | 理想买点 | 理想卖点 |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 烟蒂估值法 | 102亿 | 20亿 | 严重高估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用业绩增长乏力、财务安全、股息高的企业。 了解明细 | ||||||
2. | PEG估值法 | 102亿 | 83亿 | 高估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用高增长、市场空间大,未形成巨头垄断行业的企业。 了解明细 | ||||||
3. | DCF估值法 | 102亿 | 178亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入、弱周期行业的企业。 了解明细 | ||||||
4. | 席勒市盈率估值法 | 102亿 | 94亿 | 合理 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用强周期、具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入资本的企业。 了解明细 |
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体大幅减少, 持仓占总股本比例从期初
40.47%
,大幅减少至期末30.68%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 (A股总体为
5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
2.22%
,增加至期末3.35%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
1.52%
,小幅减少至期末0.67%
。 -
流通受限股 期末流通受限股占总股本比例为
48.43%
(A股总体为22.3%
) , 占比超过40%,比例大,未来解禁冲击风险大。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
8.77%
,大幅增加至期末17.54%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。
30.68%
十大流通股东3.35%
公募基金0.00%
国家队、社保基金17.54%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 机械设备I | 自动化设备II | 其他自动化设备III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 521 | 78 | 24 |
ROE | 6.18 | 8.1 | 5.33 |
毛利率 | 23.08 | 29.86 | 32.59 |
净利率 | 7.21 | 9.35 | 5.82 |
净利增速 | -3.06 | -5.07 | -51.57 |
营收增速 | 3.8 | 7.54 | 0.35 |
PE | 29.09 | 37.07 | 55.03 |
行业分析明细 |