财务表现
得分:21分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 -7.77%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力有所改善 。
ROIC
公司平均ROIC是26.72%
,
企业投入资本创造的价值超过20%,价值创造能力优秀。
毛利率 平均值 35.12%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-7.77%] = 净利率[-11.75%] × 总资产周转率[0.48次] × 杠杆系数[10.2]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 18.92%
,
超过15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -20.2%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 1.05%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-27.31%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为638.52%
,营业收入年化增速为21.15%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -77.19%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 6.43%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 6.53%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 0.07亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-2.34亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.14
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 17.96亿元
,
大于5年净营业收入总额(16.51亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -0.19亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-0.19亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
财务排雷
触雷风险: 极高
就 x中精机 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体减少, 持仓占总股本比例从期初
26.45%
,减少至期末22.04%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 (A股总体为
5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
0.10%
,小幅增加至期末0.14%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体减少, 持有流通股占总股本比例从期初
11.04%
,减少至期末9.15%
。 -
流通受限股 期末流通受限股占总股本比例为
48.33%
(A股总体为22.3%
) , 占比超过40%,比例大,未来解禁冲击风险大。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
26.72%
,增加至期末29.48%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。
22.04%
十大流通股东0.14%
公募基金0.00%
国家队、社保基金29.48%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 机械设备I | 自动化设备II | 其他自动化设备III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 521 | 78 | 24 |
ROE | 6.18 | 8.1 | 5.33 |
毛利率 | 23.08 | 29.86 | 32.59 |
净利率 | 7.21 | 9.35 | 5.82 |
净利增速 | -3.06 | -5.07 | -51.57 |
营收增速 | 3.8 | 7.54 | 0.35 |
PE | 29.09 | 37.07 | 55.03 |
行业分析明细 |