财务表现
得分:33分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024三季度报
ROE 平均值 -36.16%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 ROE年度间波动剧烈,公司盈利能力波动大,不稳定。
ROIC
公司平均ROIC是-12.34%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 26.08%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 走低, 公司竞争力进一步下降,产品或服务盈利能力越发不足 。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
净利润 最近5
年年化增速为 11.76%
,
超过10%,不及15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润成长性一般。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -18.1%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.72%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-31.81%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -109.42%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.94%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 5.07%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 14.6%
,
超过5%,5年净利润合计为负(-24.55亿),研发支出资本化,提升账面利润,盈利与资产质量存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 2.63%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 1.2亿元
,
但公司5年净利润总额为负(-24.55亿元 ,经营性现金流入净额/净利润 < 0),亏损而有正向的经营性现金流入净额,公司经营存在异常。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 0.31
,
经营性现金流入净额 小于 资产折旧、摊销等总额 ,公司现金流可以维持现有经营活动,也能部份补偿折旧摊销,
但不具备更新升级能力。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 43.66亿元
,
大于5年净营业收入总额(31.26亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -1.02亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-1.02亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',但最近5年净利润合计为负(-24.55亿元),公司是一只不能产奶的伪奶牛。
财务排雷
触雷风险: 高
就 x纪鼎利 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024三季度报
公司估值
股东分析
2024/09 股东分布
股东变化:2022/12 - 2024/09
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体减少, 持仓占总股本比例从期初
25.03%
,减少至期末21.26%
(A股总体为61.2%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 (A股总体为
5.5%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
0.18%
,小幅增加至期末0.73%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.8%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体减少, 持有流通股占总股本比例从期初
16.10%
,减少至期末11.56%
。 -
散户、中小股东 期末持有流通股占总股本比例为
77.95%
(A股总体为10.2%
) ,比例较大,股本或广泛分散于散户、中小股东中。 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初65.76%
,大幅增加至期末77.95%
。 详见 股东分类与占比。
21.26%
十大流通股东0.73%
公募基金0.00%
国家队、社保基金77.95%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 通信I | 通信运营II | 通信工程及服务III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 127 | 40 | 21 |
ROE | 7.8 | 7.88 | -2.3 |
毛利率 | 28.89 | 29.05 | 12.63 |
净利率 | 9.97 | 10.51 | 1.22 |
净利增速 | 8.57 | 6.43 | -478.21 |
营收增速 | 3.63 | 2.53 | -3.45 |
PE | 22.55 | 19.27 | -126.3 |
行业分析明细 |