财务表现
得分:66分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 2.54%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),且低于平均存款利息,公司辛苦经营的收益,还不如将资产存银行来的多。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力进一步增强 。
ROIC
公司平均ROIC是9.64%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 62.12%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力保持高位稳定。
公司经营模式为
'三不是'
(既不是 银行模式 ,也不是 沃尔玛模式,亦不是 茅台模式) ,缺乏经营优势。
净利润 最近5
年年化增速为 26.98%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 24.18%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 6.88%
,
市场占有率 年化增速为29.72%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 20
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为19.4%
,营业收入年化增速为14.27%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 45.97%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 22.87%
,
超过20%,公司商誉占比中偏高,仍存在商誉减值等风险,拉低整体资产质量。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 8.21%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 14.18%
,
超过5%,资本化的研发支出占净利润比例29.88%
,研发支出资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 8.71%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 33.41亿元
,
大于5年净利润总额(6.35亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 5.13
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 178.01亿元
,
小于5年净营业收入总额(204.55亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项部份被欠着,公司营收质量不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 15.95亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
财务排雷
触雷风险: 低
就 x州泰岳 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
估值简要
# | 估值方法 | 市值 | 估值 | 区位 | 理想买点 | 理想卖点 |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 烟蒂估值法 | 179亿 | 31亿 | 严重高估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用业绩增长乏力、财务安全、股息高的企业。 了解明细 | ||||||
2. | PEG估值法 | 179亿 | 171亿 | 合理 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用高增长、市场空间大,未形成巨头垄断行业的企业。 了解明细 | ||||||
3. | DCF估值法 | 179亿 | 320亿 | 低估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入、弱周期行业的企业。 了解明细 | ||||||
4. | 席勒市盈率估值法 | 179亿 | 32亿 | 严重高估 | 【请登录】 | 【请登录】 |
适用强周期、具有竞争力以能持续盈利、不依赖大量投入资本的企业。 了解明细 |
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体小幅减少, 持仓占总股本比例从期初
16.23%
,小幅减少至期末16.16%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,增加至期末
2.20%
(A股总体为5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
2.09%
,大幅增加至期末20.99%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体大幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
12.88%
,大幅减少至期末5.24%
。 -
散户、中小股东 期末持有流通股占总股本比例为
55.61%
(A股总体为10.2%
) ,比例较大,股本或广泛分散于散户、中小股东中。 近2年持仓比例总体大幅减小, 持有流通股占总股本比例从期初71.68%
,大幅减小至期末55.61%
。 详见 股东分类与占比。