财务表现
得分:50分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024三季度报
ROE 平均值 8.62%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROIC
公司平均ROIC是11.24%
,
企业投入资本创造的价值超过10%,不及15%,价值创造能力一般。
毛利率 平均值 18.37%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[8.62%] = 净利率[5.37%] × 总资产周转率[0.73次] × 杠杆系数[2.34]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 14.19%
,
超过10%,不及15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润成长性一般。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 22.26%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 17.58%
,
市场占有率 年化增速为15.29%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 4
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为16.96%
,营业收入年化增速为10.45%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 71.48%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 2.96%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 13.6%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 2.21%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 18.18亿元
,
大于5年净利润总额(16.26亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 10.09
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 297.93亿元
,
小于5年净营业收入总额(314.97亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 6.86亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
财务排雷
触雷风险: 中
就 x建股份 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024三季度报
公司估值
股东分析
2024/09 股东分布
股东变化:2022/12 - 2024/09
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体大幅减少, 持仓占总股本比例从期初
38.79%
,大幅减少至期末29.22%
(A股总体为61.2%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 近2年持仓比例总体减少, 持有流通股占总股本比例从期初
1.13%
,减少至期末未披露持仓 (A股总体为5.5%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体大幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
8.98%
,大幅减少至期末1.27%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 期末未披露持有仓位 (A股总体为
1.8%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
9.55%
,小幅减少至期末8.59%
。 -
流通受限股 期末流通受限股占总股本比例为
25.49%
(A股总体为21.2%
) , 占比超过20%,比例大,关注未来解禁或有冲击风险。 -
散户、中小股东 期末持有流通股占总股本比例为
44.01%
(A股总体为10.2%
) ,比例大,股本或分散于散户、中小股东中。 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初21.17%
,大幅增加至期末44.01%
。 详见 股东分类与占比。
29.22%
十大流通股东1.27%
公募基金0.00%
国家队、社保基金44.01%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 通信I | 通信运营II | 通信工程及服务III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 127 | 40 | 21 |
ROE | 7.8 | 7.88 | -2.3 |
毛利率 | 28.89 | 29.05 | 12.63 |
净利率 | 9.97 | 10.51 | 1.22 |
净利增速 | 8.57 | 6.43 | -478.21 |
营收增速 | 3.63 | 2.53 | -3.45 |
PE | 22.55 | 19.27 | -126.3 |
行业分析明细 |