财务表现
得分:34分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 10.34%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROIC
公司平均ROIC是6.38%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 10.79%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持低位稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[10.34%] = 净利率[6.07%] × 总资产周转率[0.68次] × 杠杆系数[3.63]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 5.23%
,
低于6%,处于全社会平均水平以下( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -26.85%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 2.52%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-35.11%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 1
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为27.87%
,营业收入年化增速为20.73%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 65.89%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.72%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 18.02%
,
超过15%,公司财务不规范或有意为之,说不清楚、易'藏污纳垢'的其他类资产占比高,整体资产质量低。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 11.77%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 6.61亿元
,
小于5年净利润总额(9.58亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 7.36
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 329.44亿元
,
大于5年净营业收入总额(250.93亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -0.61亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(0.29亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 ++-
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '++-',即经营、投资活动现金都是净流入,筹资活动现金是净流出,
公司经营良好,有钱挣,投资也在回收资金,然后还能净偿还负债和分红。同时最近5年平均股息率低(0.51%),
是一只基本停止再投资扩张,股息率不高的老母鸡。
财务排雷
触雷风险: 偏高
就 x方嘉盛 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体减少, 持仓占总股本比例从期初
40.92%
,减少至期末38.10%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 (A股总体为
5.7%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
0.02%
,小幅减少至期末0.01%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,小幅增加至期末
0.16%
(A股总体为1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体减少, 持有流通股占总股本比例从期初
39.95%
,减少至期末37.77%
。 -
流通受限股 期末流通受限股占总股本比例为
35.07%
(A股总体为22.3%
) , 占比超过20%,比例大,关注未来解禁或有冲击风险。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
24.11%
,增加至期末26.82%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。
38.10%
十大流通股东0.01%
公募基金0.00%
国家队、社保基金26.82%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 交通运输I | 物流II | 中间产品及消费品供应链服务III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 123 | 44 | 8 |
ROE | 6.47 | 6.76 | 4.44 |
毛利率 | 9.03 | 4.72 | 13.6 |
净利率 | 4.64 | 1.43 | 4.82 |
净利增速 | 9.6 | -6.34 | 9.63 |
营收增速 | -2.0 | -7.9 | 17.78 |
PE | 16.46 | 11.94 | 36.73 |
行业分析明细 |