- 麦趣尔 (002719)- 综合分析

最近4年 盈利含金量 评测星级：

净现比 最近4年合计为 0.7， 合计净利润为负，但合计经营性现金流入净额为正，公司或经营不善。

净现比 趋势 走低， 公司净利润含金量进一步恶化。

收现比 最近4年合计为 1.07， 超过1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，公司营收含现量（现金含有量）良好。

收现比 趋势 平稳，公司营业收入含现量高且稳定。

最近4年 企业成长性 评测星级：

净利润 最近4年年化增速为 -11.62%， 负增长，公司获利能力日薄西山。

净利润增速 趋势 趋增，公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

营业收入 最近4年年化增速为 3.39%， 低于6%，处于全社会平均水平以下（ GDP 近5年年化增速为6.52%），公司营业收入成长性疲软。

营业收入增速 趋势 走低，公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

市场占有率 最新为 0.36%， 低于5%，行业地位不高，行业或处于分散状态。 市场占有率 年化增速为-5.94% ， 公司原有市场被同行侵占，公司成长性低于同行业发展速度。

成长预测 过去6个月内，没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。

最近4年 企业财务安全性 评测星级：

现金债务比 最新为 0.24倍， 小于1，即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下，通过出售 可迅速变现的金融资产（比如交易性金融资产），加上货币资金， 勉强 覆盖 1年内到期的有息负债，财务基本安全（即放宽现金债务比II >= 1 ），公司偿债能力弱，财务安全或有风险。

现金债务比 趋势 走低，公司偿债能力进一步下降。

最近4年 企业资产质量 评测星级：

资产轻重：生产资产收益率 最近4年平均为 -12.79%， 远小于15%（社会资本平均回报率的2倍左右），利润主要通过 需要折旧的 生产性资产（固定资产等）获取， 生产性资产的维护、更新、折旧负担较重，且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营，轻重资产结构差。

资产轻重变化趋势，生产资产收益率 趋增，公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

商誉：商誉占净资产比 最新为 0.0%， 公司没有商誉相关风险。

其他类资产合计占总资产比 最近4年平均为 7.23%， 超过5%，公司其他类资产占比高，降低了整体资产质量。

研发费用资本化率 最近4年合计为 0.0%， 公司极少或没有资本化的研发费用，也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。

投资类资产 最近4年平均占总资产比为 6.12%， 利用闲置资金等资源，对外投资适当。

最近4年 企业现金流 评测星级：

经营性现金流入净额 最近4年合计为 3.18亿元， 但公司4年净利润总额为负（-4.54亿元 ，经营性现金流入净额/净利润 < 0），亏损而有正向的经营性现金流入净额，公司经营存在异常。

经营性现金流入净额/折旧摊销 最近4年合计为 1.39， 经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ，公司不仅经营正常，补偿折旧摊销，还能为扩大再生产提供资金。

销售商品、提供劳务收到的现金 最近4年合计为 47.12亿元， 大于4年净营业收入总额（43.9亿元，销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税，所以理论上>1)），表明公司销售大部分款项已经收到，公司销售回款良好。

现金及现金等价物净增加额 最近4年合计为 -2.34亿元， 小于0，说明现金流量表的三大部分(经营活动，投资活动，筹资活动)中的广义现金的减少了，即使加回现金分红后仍小于0（-2.28亿元），公司积累的现金及等价物在减少，财务安全性和成长性降低。

现金流肖像 最近4年合计为 +--， 即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--'，但最近4年净利润合计为负（-4.54亿元），公司是一只不能产奶的伪奶牛。

最近4年 企业分红 评测星级：

分红率 最近4年综合为 -1.38%， 小于30%，公司分红比例低，净利润成长性低（年化-11.62%）， 同时分红占经营性现金流量净额比为1.96%，低于30%，分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利，抑或利润含金量不足，甚至不真实，无力给与投资者回报。

股息率 最近4年平均为 0.08%， 低于5%，公司股息率低。

最近4年 利润表：1 异常  2 风险  2 正常

最近4年 现金流表：1 异常  1 风险  5 正常

最近4年 财表外：0 异常  1 风险  3 正常