财务表现
得分:87分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024三季度报
ROE 平均值 20.25%
,
超过20% ,远大于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力优秀。
ROE趋势 ROE年度间波动剧烈,公司盈利能力波动大,不稳定。
ROIC
公司平均ROIC是15.16%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 24.58%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[20.25%] = 净利率[13.61%] × 总资产周转率[0.64次] × 杠杆系数[2.4]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 38.6%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润处于快速增长阶段。
净利润增速 趋势 趋增,公司净利润增速上升。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 32.84%
,
超过20%( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入处于快速增长阶段。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 64.77%
,
超过50%,处于行业绝对龙头地位。
市场占有率 年化增速为13.3%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 32
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为21.92%
,营业收入年化增速为15.04%
。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 17.01%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.16%
,
小于5%,公司商誉占比很低,潜在风险很小。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.19%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 8.18%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 184.31亿元
,
大于5年净利润总额(167.99亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 2.61
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 1331.89亿元
,
大于5年净营业收入总额(1286.4亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 35.82亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +-+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+',即经营、筹资活动现金都是净流入,投资活动现金是净流出,
公司将经营挣的钱,筹资借的钱,都做了投资,显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景,以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
财务排雷
触雷风险: 低
就 x星化学 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024三季度报
公司估值
股东分析
2024/09 股东分布
股东变化:2022/12 - 2024/09
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体减少, 持仓占总股本比例从期初
65.84%
,减少至期末62.68%
(A股总体为61.2%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 近2年持仓比例总体小幅减少, 持有流通股占总股本比例从期初
0.70%
,小幅减少至期末0.56%
(A股总体为5.5%
) 。 -
公募基金 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
8.29%
,小幅增加至期末9.12%
(A股总体为5.9%
) 。 详见 公募基金持仓。 -
保险、银行、券商 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,小幅增加至期末
0.63%
(A股总体为1.8%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体小幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初
13.58%
,小幅增加至期末13.88%
。 -
散户、中小股东 近2年持仓比例总体增加, 持有流通股占总股本比例从期初
25.70%
,增加至期末28.14%
(A股总体为10.2%
) 。 详见 股东分类与占比。