财务表现
得分:10分 (百分制)
财务测评: 2019年报 - 2024半年报
ROE 平均值 -224.25%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),低于平均存款利息,甚至倒贴,这是“有毒”资产,非行业专业人士建议远离。
ROE趋势 总体趋增, 公司净资产获利能力有所改善 。
ROIC
公司平均ROIC是-47.83%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 3.23%
,
小于20%(及格线),通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差,非行业专业人士建议远离。
毛利率趋势 趋增, 产品或服务盈利能力有所改善 。
公司经营模式为
'银行模式'
(ROE[-224.25%] = 净利率[-302.05%] × 总资产周转率[0.1次] × 杠杆系数[2.08]),即高杠杆模式,维持现有盈利水平不易,风险较高。
净利润 最近5
年年化增速为 17.71%
,
超过15%( GDP 近5年年化增速为6.52%),不足20% ,公司净利润增速良好。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 -45.14%
,
负增长,公司营收能力日薄西山,非行业专业人士建议远离。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.53%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为-34.5%
,
公司原有市场被同行侵占,公司成长性低于同行业发展速度。
成长预测 过去6个月内,没有机构对公司未来三年经营业绩做过分析和预测。
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 -103.1%
,
远小于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),利润主要通过 需要折旧的 生产性资产(固定资产等)获取,
生产性资产的维护、更新、折旧负担较重,且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营,轻重资产结构差。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 趋增,公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司商誉已经减值至0,潜在风险释放完毕,没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 12.32%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 25.33%
,
超过15%,5年净利润合计为负(-245.38亿),公司倾向研发支出费用资本化,提升账面利润,盈利与资产质量较差。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 0.19%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 -84.95亿元
,
小于0,没有经营性现金流入净额,公司经营获现能力差,经营风险大。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 -3.2
,
经营性现金流入净额 小于0 ,公司入不敷出,不足以补偿折旧摊销,更不具备更新升级能力,需要借钱度日。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 44.8亿元
,
小于5年净营业收入总额(66.66亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
表明公司销售款项大量被欠着,公司营收质量差,行业地位低或营收异常。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -24.47亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,即使加回现金分红后仍小于0(-24.47亿元),公司积累的现金及等价物在减少,财务安全性和成长性降低。
现金流肖像 最近5年
合计为 --+
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+',即经营、投资活动现金都是净流出,筹资活动现金是净流入,公司靠经营挣不到钱,
依靠筹资借钱度日,还不忘继续下注投资。公司经营异常,非行业专业人士建议远离。
财务排雷
触雷风险: 极高
就 x泰汽车 过去5
年财务数据,共27
大类,49
小类,200+
财表关联点全方位检测:
财表排雷: 2019年报 - 2024半年报
公司估值
股东分析
2024/06 股东分布
股东变化:2022/09 - 2024/06
-
十大流通股东 近2年持仓比例总体大幅减少, 持仓占总股本比例从期初
51.35%
,大幅减少至期末43.67%
(A股总体为61.6%
) 。 详见 十大流通股东。 -
国家队、社保基金 期末未披露持有仓位 (A股总体为
5.7%
) 。 -
保险、银行、券商 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初未披露持仓,大幅增加至期末
9.35%
(A股总体为1.6%
) 。 -
私募基金、QFII、牛散(自然人大股东) 近2年持仓比例总体减少, 持有流通股占总股本比例从期初
1.97%
,减少至期末0.50%
。 -
散户、中小股东 期末持有流通股占总股本比例为
53.34%
(A股总体为10.2%
) ,比例较大,股本或广泛分散于散户、中小股东中。 近2年持仓比例总体大幅增加, 持有流通股占总股本比例从期初33.23%
,大幅增加至期末53.34%
。 详见 股东分类与占比。
43.67%
十大流通股东0.00%
公募基金0.00%
国家队、社保基金53.34%
散户、中小股东行业表现
同行个股
行业整体
行业名称 | 汽车I | 汽车零部件II | 汽车电子电气系统III |
---|---|---|---|
行业等级 | I | II | III |
含公司数 | 267 | 219 | 29 |
ROE | 7.18 | 7.44 | 5.51 |
毛利率 | 16.19 | 18.88 | 18.04 |
净利率 | 4.56 | 6.48 | 4.58 |
净利增速 | 20.57 | 35.32 | 40.51 |
营收增速 | 7.25 | 9.37 | 14.32 |
PE | 25.59 | 23.67 | 40.87 |
行业分析明细 |