就 x测股份 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2020-08-07上市，最近5年某公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.15 , 0.04 , 0.76 , 2.24 , 11.94 , -9.13 | 0.15 | 0.04 | 0.76 | 2.24 | 11.94 | -9.13 | 15.13 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.22 , 0.25 , 0.41 , 1.05 , 1.83 , 0.0 | 0.22 | 0.25 | 0.41 | 1.05 | 1.83 | 0.0 | 3.76 |
| 净利润(亿) 0.32 , 0.59 , 1.73 , 7.89 , 14.61 , 2.05 | 0.32 | 0.59 | 1.73 | 7.89 | 14.61 | 2.05 | 25.14 |
| 净现比 0.48 , 0.06 , 0.44 , 0.28 , 0.82 , -4.45 | 0.48 | 0.06 | 0.44 | 0.28 | 0.82 | -4.45 | 0.6 |
| 所在行业净现比 0.45 , 0.87 , 1.18 , 0.71 , 0.97 , 0.03 | 0.45 | 0.87 | 1.18 | 0.71 | 0.97 | 0.03 | 0.9 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 15.13亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（3.76亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为0.6，多年累积小于1，表明公司账面利润含金量明显不足，没有足额的经营性现金流入，须注意分析辨别。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2020-08-07上市，最近5年某公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 3.5 , 6.11 , 9.44 , 20.92 , 38.48 , 25.34 | 3.5 | 6.11 | 9.44 | 20.92 | 38.48 | 25.34 | 78.45 |
| 营业收入(亿) 7.14 , 7.46 , 15.67 , 35.71 , 61.84 , 34.32 | 7.14 | 7.46 | 15.67 | 35.71 | 61.84 | 34.32 | 127.82 |
| 收现比 0.49 , 0.82 , 0.6 , 0.59 , 0.62 , 0.74 , 0.61 | 0.49 | 0.82 | 0.6 | 0.59 | 0.62 | 0.74 | 0.61 |
| 所在行业收现比 0.74 , 0.75 , 0.81 , 0.82 , 1.1 , 0.64 , 0.91 | 0.74 | 0.75 | 0.81 | 0.82 | 1.1 | 0.64 | 0.91 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为0.61，多年累积小于1，表明公司营业收入含金量较差，或存在雷形1情形，注意分析辨别。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2020-08-07上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.07 , 0.39 , 0.21 , 1.03 , 1.75 , 0.55 | 0.07 | 0.39 | 0.21 | 1.03 | 1.75 | 0.55 | 3.45 |
| 其他经营现金增幅(%) 75.0 , 457.14 , -46.15 , 390.48 , 69.9 | 75.0 | 457.14 | -46.15 | 390.48 | 69.9 | -68.57 | 123.61 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 3.73 , 6.69 , 10.05 , 22.71 , 41.32 | 3.73 | 6.69 | 10.05 | 22.71 | 41.32 | 26.45 | 84.5 |
| 其他经营现金占比(%) 1.79 , 5.81 , 2.08 , 4.55 , 4.23 , 2.1 , 4.08 | 1.79 | 5.81 | 2.08 | 4.55 | 4.23 | 2.1 | 4.08 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为4.08%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2020-08-07上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.65 , 0.98 , 0.83 , 2.03 , 2.97 | 0.65 | 0.98 | 0.83 | 2.03 | 2.97 | 2.37 | 7.46 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.15 , 0.04 , 0.76 , 2.24 , 11.94 | 0.15 | 0.04 | 0.76 | 2.24 | 11.94 | -9.13 | 15.13 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.01 , 0.03 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.03 | 0.04 | 0.04 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 0.0 , 3.83 , 13.43 , 16.41 , 49.84 | 0.0 | 3.83 | 13.43 | 16.41 | 49.84 | 58.25 | 83.51 |
| 出售长期资产占比(%) 100.0 , 0.0 , 0.0 , 0.09 , 0.05 | 100.0 | 0.0 | 0.0 | 0.09 | 0.05 | 0.06 | 0.05 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2019、2020、2021年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2020-08-07上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 1.22 , 1.8 , 0.28 , 4.93 , 1.33 | 1.22 | 1.8 | 0.28 | 4.93 | 1.33 | 1.58 | 9.56 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 1.23 , 1.88 , 1.08 , 0.54 , 0.24 | 1.23 | 1.88 | 1.08 | 0.54 | 0.24 | 0.98 | 4.97 |
| 货币资金(亿) 1.42 , 1.6 , 4.27 , 3.44 , 4.96 | 1.42 | 1.6 | 4.27 | 3.44 | 4.96 | 6.33 | 15.69 |
| 速变现金融资产(亿) 0.0 , 2.58 , 1.0 , 6.11 , 18.68 | 0.0 | 2.58 | 1.0 | 6.11 | 18.68 | 3.42 | 28.37 |
| 短期有息负债(亿) 1.18 , 0.91 , 0.46 , 0.3 , 1.36 | 1.18 | 0.91 | 0.46 | 0.3 | 1.36 | 2.03 | 4.21 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比4.8（即自有资金能覆盖短期有息负债），未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2020-08-07上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.13 , 0.13 , 0.08 , 0.18 , 0.34 | 0.13 | 0.13 | 0.08 | 0.18 | 0.34 | 0.29 | 0.17 |
| 有息负债(亿) 1.38 , 1.07 , 0.46 , 3.71 , 5.02 , 5.88 | 1.38 | 1.07 | 0.46 | 3.71 | 5.02 | 5.88 | 2.33 |
| 有息负债率(%) 9.55 , 5.58 , 1.41 , 6.56 , 5.14 , 7.58 | 9.55 | 5.58 | 1.41 | 6.56 | 5.14 | 7.58 | 5.65 |
| 平均筹资利率(%) 9.7 , 12.05 , 17.84 , 4.96 , 6.77 | 9.7 | 12.05 | 17.84 | 4.96 | 6.77 | 4.85 | 7.3 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 5.22 , 5.98 , 5.09 , 2.91 , 3.03 | 5.22 | 5.98 | 5.09 | 2.91 | 3.03 | 1.92 | 4.45 |
| 所在行业有息负债率(%) 4.27 , 4.08 , 3.28 , 4.85 , 5.45 | 4.27 | 4.08 | 3.28 | 4.85 | 5.45 | 8.17 | 4.39 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。6.77%，近5年综合筹资利率为7.3%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2020-08-07上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.15 , 0.04 , 0.76 , 2.24 , 11.94 | 0.15 | 0.04 | 0.76 | 2.24 | 11.94 | -9.13 | 15.13 |
| 投资活动现金流净额(亿) -0.65 , -4.25 , 1.51 , -6.82 , -16.33 | -0.65 | -4.25 | 1.51 | -6.82 | -16.33 | 12.35 | -26.54 |
| 筹资活动现金流净额(亿) 0.49 , 4.82 , -1.01 , 4.21 , 6.17 | 0.49 | 4.82 | -1.01 | 4.21 | 6.17 | -0.92 | 14.68 |
| 其中：分红总额(亿) 0.0 , 0.0 , 0.18 , 0.29 , 4.19 | 0.0 | 0.0 | 0.18 | 0.29 | 4.19 | 3.6 | 4.66 |
| 现金流肖像 | +-+ | +-+ | ++- | +-+ | +-+ | -+- | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |