就 x力威 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2021-06-11上市，最近5年某公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.47 , 1.12 , 0.29 , -0.61 , 0.41 , -1.54 | 0.47 | 1.12 | 0.29 | -0.61 | 0.41 | -1.54 | 1.68 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.14 , 0.16 , 0.22 , 0.27 , 0.45 , 0.33 | 0.14 | 0.16 | 0.22 | 0.27 | 0.45 | 0.33 | 1.24 |
| 净利润(亿) 0.7 , 1.24 , 1.26 , 1.11 , -0.34 , -0.23 | 0.7 | 1.24 | 1.26 | 1.11 | -0.34 | -0.23 | 3.97 |
| 净现比 0.68 , 0.91 , 0.23 , -0.55 , -1.22 , 6.8 | 0.68 | 0.91 | 0.23 | -0.55 | -1.22 | 6.8 | 0.42 |
| 所在行业净现比 2.23 , 2.31 , 2.05 , 1.57 , 2.17 , 1.69 | 2.23 | 2.31 | 2.05 | 1.57 | 2.17 | 1.69 | 1.98 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 1.68亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（1.24亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为0.42，多年累积严重小于1（雷形2），表明公司账面利润含金量较差，抑或利润是不真实的，须注意分析辨别。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2021-06-11上市，最近5年某公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 8.85 , 12.6 , 19.4 , 22.91 , 20.95 , 9.2 | 8.85 | 12.6 | 19.4 | 22.91 | 20.95 | 9.2 | 84.71 |
| 营业收入(亿) 10.26 , 14.31 , 22.17 , 23.01 , 22.35 , 8.29 | 10.26 | 14.31 | 22.17 | 23.01 | 22.35 | 8.29 | 92.1 |
| 收现比 0.86 , 0.88 , 0.87 , 1.0 , 0.94 , 1.11 , 0.92 | 0.86 | 0.88 | 0.87 | 1.0 | 0.94 | 1.11 | 0.92 |
| 所在行业收现比 1.08 , 1.02 , 0.99 , 0.93 , 0.98 , 1.11 , 0.97 | 1.08 | 1.02 | 0.99 | 0.93 | 0.98 | 1.11 | 0.97 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为0.92，多年累积稍小于1，表明营业收入回款不足，营业收入含金量一般。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2021-06-11上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.16 , 0.37 , 0.53 , 0.76 , 1.18 , 0.78 | 0.16 | 0.37 | 0.53 | 0.76 | 1.18 | 0.78 | 3.0 |
| 其他经营现金增幅(%) 14.29 , 131.25 , 43.24 , 43.4 , 55.26 | 14.29 | 131.25 | 43.24 | 43.4 | 55.26 | -33.9 | 64.79 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 9.45 , 13.59 , 21.0 , 25.13 , 23.34 | 9.45 | 13.59 | 21.0 | 25.13 | 23.34 | 10.27 | 92.51 |
| 其他经营现金占比(%) 1.73 , 2.73 , 2.53 , 3.01 , 5.07 , 7.61 , 3.24 | 1.73 | 2.73 | 2.53 | 3.01 | 5.07 | 7.61 | 3.24 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为3.24%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2021-06-11上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.23 , 0.58 , 3.24 , 3.56 , 1.95 | 0.23 | 0.58 | 3.24 | 3.56 | 1.95 | 0.72 | 9.56 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.47 , 1.12 , 0.29 , -0.61 , 0.41 | 0.47 | 1.12 | 0.29 | -0.61 | 0.41 | -1.54 | 1.68 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.02 , 0.03 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 0.03 | 0.01 | 0.05 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 0.01 , 0.0 , 0.6 , 0.02 , 0.06 | 0.01 | 0.0 | 0.6 | 0.02 | 0.06 | 0.01 | 0.69 |
| 出售长期资产占比(%) 4.19 , 0 , 0.33 , 100.0 , 46.5 | 4.19 | 0 | 0.33 | 100.0 | 46.5 | 57.11 | 7.25 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2021、2022、2023年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2021-06-11上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 0.32 , 0.4 , 1.45 , 5.22 , 2.93 | 0.32 | 0.4 | 1.45 | 5.22 | 2.93 | 2.7 | 10.32 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 0.25 , 0.32 , 0.89 , 1.52 , 1.63 | 0.25 | 0.32 | 0.89 | 1.52 | 1.63 | 0.39 | 4.61 |
| 货币资金(亿) 0.7 , 1.29 , 5.05 , 4.47 , 3.54 | 0.7 | 1.29 | 5.05 | 4.47 | 3.54 | 3.57 | 15.05 |
| 速变现金融资产(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 短期有息负债(亿) 0.43 , 0.53 , 1.7 , 2.47 , 3.19 | 0.43 | 0.53 | 1.7 | 2.47 | 3.19 | 3.82 | 8.32 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比0.93，稍小于1，自有资金能勉强覆盖短期有息负债，未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），关注后续变化。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2021-06-11上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.03 , 0.02 , 0.05 , 0.12 , 0.15 | 0.03 | 0.02 | 0.05 | 0.12 | 0.15 | 0.07 | 0.07 |
| 有息负债(亿) 0.43 , 0.52 , 1.7 , 4.98 , 4.3 , 5.16 | 0.43 | 0.52 | 1.7 | 4.98 | 4.3 | 5.16 | 2.39 |
| 有息负债率(%) 5.89 , 4.88 , 7.64 , 19.2 , 16.22 , 19.54 | 5.89 | 4.88 | 7.64 | 19.2 | 16.22 | 19.54 | 10.77 |
| 平均筹资利率(%) 6.66 , 3.87 , 3.15 , 2.45 , 3.59 | 6.66 | 3.87 | 3.15 | 2.45 | 3.59 | 1.41 | 2.93 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 6.2 , 3.42 , 2.83 , 2.56 , 3.07 | 6.2 | 3.42 | 2.83 | 2.56 | 3.07 | 1.53 | 3.62 |
| 所在行业有息负债率(%) 19.15 , 20.52 , 19.9 , 19.87 , 21.52 | 19.15 | 20.52 | 19.9 | 19.87 | 21.52 | 23.08 | 20.19 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。3.59%，近5年综合筹资利率为2.93%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2021-06-11上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.47 , 1.12 , 0.29 , -0.61 , 0.41 | 0.47 | 1.12 | 0.29 | -0.61 | 0.41 | -1.54 | 1.68 |
| 投资活动现金流净额(亿) -0.27 , -0.58 , -3.54 , -3.65 , -2.18 | -0.27 | -0.58 | -3.54 | -3.65 | -2.18 | -0.75 | -10.22 |
| 筹资活动现金流净额(亿) -0.0 , 0.05 , 6.85 , 3.43 , 0.95 | -0.0 | 0.05 | 6.85 | 3.43 | 0.95 | 2.46 | 11.28 |
| 其中：分红总额(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.2 , 0.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.2 | 0.4 | 0.0 | 0.6 |
| 现金流肖像 | +-- | +-+ | +-+ | --+ | +-+ | --+ | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |