就 x卫股份 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2017-08-07上市，最近5年某公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.33 , 1.54 , -0.84 , 0.31 , 0.16 , 0.07 | 0.33 | 1.54 | -0.84 | 0.31 | 0.16 | 0.07 | 1.5 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.13 , 0.2 , 0.29 , 0.41 , 0.54 , 0.0 | 0.13 | 0.2 | 0.29 | 0.41 | 0.54 | 0.0 | 1.57 |
| 净利润(亿) 0.25 , 0.98 , -0.23 , -0.15 , -1.47 , -0.13 | 0.25 | 0.98 | -0.23 | -0.15 | -1.47 | -0.13 | -0.62 |
| 净现比 1.31 , 1.57 , 3.66 , -2.09 , -0.11 , -0.5 | 1.31 | 1.57 | 3.66 | -2.09 | -0.11 | -0.5 | -2.42 |
| 所在行业净现比 1.24 , 1.27 , 1.21 , 1.38 , 1.6 , 1.07 | 1.24 | 1.27 | 1.21 | 1.38 | 1.6 | 1.07 | 1.3 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 1.5亿元，
多年累计小于折旧摊销（1.57亿元），或只能勉强维持现有经营，补偿部分折旧摊销，但不具备更新升级能力，须注意分析辨别。
净现比
最近5年，公司累计净现比为-2.42，多年累积净利润为负数（-0.62亿元），公司经营不善。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2017-08-07上市，最近5年某公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 3.59 , 9.87 , 4.12 , 4.41 , 5.17 , 4.92 | 3.59 | 9.87 | 4.12 | 4.41 | 5.17 | 4.92 | 27.16 |
| 营业收入(亿) 4.92 , 10.72 , 5.27 , 5.45 , 6.0 , 4.55 | 4.92 | 10.72 | 5.27 | 5.45 | 6.0 | 4.55 | 32.36 |
| 收现比 0.73 , 0.92 , 0.78 , 0.81 , 0.86 , 1.08 , 0.84 | 0.73 | 0.92 | 0.78 | 0.81 | 0.86 | 1.08 | 0.84 |
| 所在行业收现比 1.02 , 1.06 , 1.03 , 1.05 , 1.05 , 1.02 , 1.04 | 1.02 | 1.06 | 1.03 | 1.05 | 1.05 | 1.02 | 1.04 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为0.84，多年累积小于1，表明公司营业收入含金量较差，或存在雷形1情形，注意分析辨别。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2017-08-07上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.22 , 0.32 , 0.27 , 0.14 , 0.06 , 0.14 | 0.22 | 0.32 | 0.27 | 0.14 | 0.06 | 0.14 | 1.01 |
| 其他经营现金增幅(%) 37.5 , 45.45 , -15.62 , -48.15 , -57.14 | 37.5 | 45.45 | -15.62 | -48.15 | -57.14 | 133.33 | -27.73 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 3.87 , 10.25 , 4.5 , 5.12 , 5.28 | 3.87 | 10.25 | 4.5 | 5.12 | 5.28 | 5.11 | 29.02 |
| 其他经营现金占比(%) 5.57 , 3.16 , 5.98 , 2.74 , 1.05 , 2.78 , 3.48 | 5.57 | 3.16 | 5.98 | 2.74 | 1.05 | 2.78 | 3.48 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为3.48%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-08-07上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.56 , 1.23 , 2.12 , 1.46 , 0.66 | 0.56 | 1.23 | 2.12 | 1.46 | 0.66 | 0.27 | 6.03 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.33 , 1.54 , -0.84 , 0.31 , 0.16 | 0.33 | 1.54 | -0.84 | 0.31 | 0.16 | 0.07 | 1.5 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.67 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.01 | 0.67 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | -0.01 | 0.68 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 3.46 , 2.39 , 1.41 , 0.97 , 0.5 | 3.46 | 2.39 | 1.41 | 0.97 | 0.5 | 0.06 | 8.73 |
| 出售长期资产占比(%) 19.35 , 0.02 , 0.06 , 0.07 , 1.89 | 19.35 | 0.02 | 0.06 | 0.07 | 1.89 | -10.65 | 7.79 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2019、2021、2022、2023年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2017-08-07上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 3.73 , 5.45 , 7.92 , 9.81 , 6.03 | 3.73 | 5.45 | 7.92 | 9.81 | 6.03 | 4.7 | 32.94 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 3.87 , 5.09 , 6.19 , 8.36 , 6.38 | 3.87 | 5.09 | 6.19 | 8.36 | 6.38 | 4.27 | 29.89 |
| 货币资金(亿) 1.94 , 3.25 , 1.53 , 1.28 , 0.96 | 1.94 | 3.25 | 1.53 | 1.28 | 0.96 | 0.68 | 8.96 |
| 速变现金融资产(亿) 0.4 , 0.0 , 0.2 , 0.21 , 0.23 | 0.4 | 0.0 | 0.2 | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 1.04 |
| 短期有息负债(亿) 1.42 , 1.78 , 3.52 , 4.56 , 4.69 | 1.42 | 1.78 | 3.52 | 4.56 | 4.69 | 4.68 | 15.97 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比0.19，自有资金能不能覆盖短期有息负债，资金链紧绷，但未出现还款远大于借款的情况（雷形1），关注后续变化。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2017-08-07上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.07 , 0.08 , 0.12 , 0.2 , 0.23 | 0.07 | 0.08 | 0.12 | 0.2 | 0.23 | 0.08 | 0.14 |
| 有息负债(亿) 1.42 , 1.78 , 3.52 , 4.73 , 4.69 , 5.2 | 1.42 | 1.78 | 3.52 | 4.73 | 4.69 | 5.2 | 3.23 |
| 有息负债率(%) 16.33 , 16.56 , 28.53 , 32.45 , 36.71 , 41.62 | 16.33 | 16.56 | 28.53 | 32.45 | 36.71 | 41.62 | 26.12 |
| 平均筹资利率(%) 4.62 , 4.28 , 3.35 , 4.27 , 4.95 | 4.62 | 4.28 | 3.35 | 4.27 | 4.95 | 1.55 | 4.33 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 4.42 , 4.1 , 3.84 , 3.89 , 3.39 | 4.42 | 4.1 | 3.84 | 3.89 | 3.39 | 2.39 | 3.93 |
| 所在行业有息负债率(%) 18.21 , 14.1 , 9.41 , 8.96 , 13.13 | 18.21 | 14.1 | 9.41 | 8.96 | 13.13 | 16.31 | 12.76 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。4.95%，近5年综合筹资利率为4.33%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2017-08-07上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.33 , 1.54 , -0.84 , 0.31 , 0.16 | 0.33 | 1.54 | -0.84 | 0.31 | 0.16 | 0.07 | 1.5 |
| 投资活动现金流净额(亿) -0.26 , -0.76 , -2.25 , -1.81 , -0.16 | -0.26 | -0.76 | -2.25 | -1.81 | -0.16 | -0.2 | -5.24 |
| 筹资活动现金流净额(亿) -0.41 , 0.59 , 1.25 , 1.26 , -0.58 | -0.41 | 0.59 | 1.25 | 1.26 | -0.58 | 0.35 | 2.11 |
| 其中：分红总额(亿) 0.21 , 0.08 , 0.34 , 0.0 , 0.0 | 0.21 | 0.08 | 0.34 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.63 |
| 现金流肖像 | +-- | +-+ | --+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |