就 x达药业 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2022-01-20上市，最近5年公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.68 , 1.29 , 0.83 , 0.48 , 1.92 , 0.47 | 0.68 | 1.29 | 0.83 | 0.48 | 1.92 | 0.47 | 5.2 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.27 , 0.26 , 0.3 , 0.35 , 0.41 , 0.22 | 0.27 | 0.26 | 0.3 | 0.35 | 0.41 | 0.22 | 1.59 |
| 净利润(亿) 0.54 , 1.2 , 1.0 , 1.06 , 0.91 , 0.25 | 0.54 | 1.2 | 1.0 | 1.06 | 0.91 | 0.25 | 4.71 |
| 净现比 1.25 , 1.08 , 0.83 , 0.45 , 2.11 , 1.85 | 1.25 | 1.08 | 0.83 | 0.45 | 2.11 | 1.85 | 1.1 |
| 所在行业净现比 1.29 , 1.16 , 0.84 , 1.06 , 1.39 , 1.11 | 1.29 | 1.16 | 0.84 | 1.06 | 1.39 | 1.11 | 1.13 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 5.2亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（1.59亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为1.1，大于1，表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2022-01-20上市，最近5年公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 2.81 , 3.73 , 3.79 , 4.15 , 4.56 , 2.15 | 2.81 | 3.73 | 3.79 | 4.15 | 4.56 | 2.15 | 19.04 |
| 营业收入(亿) 2.94 , 3.73 , 4.16 , 4.11 , 4.14 , 1.64 | 2.94 | 3.73 | 4.16 | 4.11 | 4.14 | 1.64 | 19.08 |
| 收现比 0.96 , 1.0 , 0.91 , 1.01 , 1.1 , 1.31 , 1.0 | 0.96 | 1.0 | 0.91 | 1.01 | 1.1 | 1.31 | 1.0 |
| 所在行业收现比 0.95 , 1.0 , 0.98 , 0.98 , 0.98 , 1.02 , 0.98 | 0.95 | 1.0 | 0.98 | 0.98 | 0.98 | 1.02 | 0.98 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为1.0，大于1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，正常。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2022-01-20上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.1 , 0.1 , 0.11 , 0.27 , 0.26 , 0.12 | 0.1 | 0.1 | 0.11 | 0.27 | 0.26 | 0.12 | 0.84 |
| 其他经营现金增幅(%) 11.11 , 0.0 , 10.0 , 145.45 , -3.7 | 11.11 | 0.0 | 10.0 | 145.45 | -3.7 | -53.85 | 26.98 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 2.9 , 3.83 , 3.9 , 4.42 , 4.83 | 2.9 | 3.83 | 3.9 | 4.42 | 4.83 | 2.27 | 19.88 |
| 其他经营现金占比(%) 3.32 , 2.68 , 2.93 , 6.01 , 5.46 , 5.48 , 4.23 | 3.32 | 2.68 | 2.93 | 6.01 | 5.46 | 5.48 | 4.23 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为4.23%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2022-01-20上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.51 , 0.64 , 1.39 , 2.06 , 2.25 | 0.51 | 0.64 | 1.39 | 2.06 | 2.25 | 1.3 | 6.85 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.68 , 1.29 , 0.83 , 0.48 , 1.92 | 0.68 | 1.29 | 0.83 | 0.48 | 1.92 | 0.47 | 5.2 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.0 , 0.57 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.57 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.57 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 0.03 , 0.57 , 0.0 , 11.48 , 13.19 | 0.03 | 0.57 | 0.0 | 11.48 | 13.19 | 0.82 | 25.27 |
| 出售长期资产占比(%) 9.3 , 100.0 , 100.0 , 0.03 , 0.03 | 9.3 | 100.0 | 100.0 | 0.03 | 0.03 | 1.63 | 2.26 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2021、2022、2023年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2022-01-20上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 1.41 , 0.48 , 0.79 , 0.01 , 0.0 | 1.41 | 0.48 | 0.79 | 0.01 | 0.0 | 0.0 | 2.69 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 1.41 , 1.59 , 0.2 , 0.7 , 0.0 | 1.41 | 1.59 | 0.2 | 0.7 | 0.0 | 0.0 | 3.9 |
| 货币资金(亿) 0.66 , 0.47 , 0.18 , 6.04 , 13.64 | 0.66 | 0.47 | 0.18 | 6.04 | 13.64 | 9.42 | 20.99 |
| 速变现金融资产(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 7.77 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 7.77 | 0.0 | 3.09 | 7.77 |
| 短期有息负债(亿) 1.21 , 0.1 , 0.69 , 0.0 , 0.0 | 1.21 | 0.1 | 0.69 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 2.0 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比1251.0（即自有资金能覆盖短期有息负债），未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2022-01-20上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.08 , 0.03 , 0.01 , 0.0 , 0.0 | 0.08 | 0.03 | 0.01 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.02 |
| 有息负债(亿) 1.21 , 0.1 , 0.69 , 0.0 , 0.0 , 0.01 | 1.21 | 0.1 | 0.69 | 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.4 |
| 有息负债率(%) 22.08 , 1.87 , 10.11 , 0.0 , 0.0 , 0.02 | 22.08 | 1.87 | 10.11 | 0.0 | 0.0 | 0.02 | 6.81 |
| 平均筹资利率(%) 6.91 , 26.74 , 2.03 , 0 , 0 | 6.91 | 26.74 | 2.03 | 0 | 0 | 2.06 | 5.0 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 3.58 , 4.83 , 2.64 , 3.41 , 3.0 | 3.58 | 4.83 | 2.64 | 3.41 | 3.0 | 2.07 | 3.49 |
| 所在行业有息负债率(%) 12.88 , 6.58 , 8.32 , 8.69 , 10.53 | 12.88 | 6.58 | 8.32 | 8.69 | 10.53 | 9.96 | 9.4 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。0%，近5年综合筹资利率为5.0%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2022-01-20上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.68 , 1.29 , 0.83 , 0.48 , 1.92 | 0.68 | 1.29 | 0.83 | 0.48 | 1.92 | 0.47 | 5.2 |
| 投资活动现金流净额(亿) -0.48 , -0.1 , -1.39 , -9.89 , 5.94 | -0.48 | -0.1 | -1.39 | -9.89 | 5.94 | -4.15 | -5.92 |
| 筹资活动现金流净额(亿) 0.19 , -1.32 , 0.28 , 15.26 , -0.29 | 0.19 | -1.32 | 0.28 | 15.26 | -0.29 | -0.55 | 14.12 |
| 其中：分红总额(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.44 , 0.29 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.44 | 0.29 | 0.3 | 0.73 |
| 现金流肖像 | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | ++- | +-- | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |