就 x联电子 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2016-12-29上市，最近5年某公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 0.39 , 0.23 , 0.26 , -0.09 , 0.23 , -0.11 | 0.39 | 0.23 | 0.26 | -0.09 | 0.23 | -0.11 | 1.02 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.25 , 0.26 , 0.26 , 0.27 , 0.29 , 0.14 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.14 | 1.33 |
| 净利润(亿) 0.21 , 0.3 , 0.33 , 0.21 , 0.05 , -0.03 | 0.21 | 0.3 | 0.33 | 0.21 | 0.05 | -0.03 | 1.1 |
| 净现比 1.86 , 0.76 , 0.79 , -0.44 , 4.61 , 4.19 | 1.86 | 0.76 | 0.79 | -0.44 | 4.61 | 4.19 | 0.93 |
| 所在行业净现比 3.47 , 1.89 , 1.33 , 0.63 , 2.31 , 1.46 | 3.47 | 1.89 | 1.33 | 0.63 | 2.31 | 1.46 | 1.9 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 1.02亿元，
多年累计小于折旧摊销（1.33亿元），或只能勉强维持现有经营，补偿部分折旧摊销，但不具备更新升级能力，须注意分析辨别。
净现比
最近5年，公司累计净现比为0.93，多年累积小于1，表明公司账面利润含金量稍有不足，没有足额的经营性现金流入，须注意分析辨别。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2016-12-29上市，最近5年某公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 3.28 , 2.99 , 4.34 , 3.48 , 4.19 , 1.55 | 3.28 | 2.99 | 4.34 | 3.48 | 4.19 | 1.55 | 18.28 |
| 营业收入(亿) 3.7 , 4.16 , 4.51 , 4.03 , 4.88 , 2.15 | 3.7 | 4.16 | 4.51 | 4.03 | 4.88 | 2.15 | 21.28 |
| 收现比 0.89 , 0.72 , 0.96 , 0.86 , 0.86 , 0.72 , 0.86 | 0.89 | 0.72 | 0.96 | 0.86 | 0.86 | 0.72 | 0.86 |
| 所在行业收现比 0.9 , 0.85 , 0.92 , 0.93 , 0.94 , 0.94 , 0.91 | 0.9 | 0.85 | 0.92 | 0.93 | 0.94 | 0.94 | 0.91 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为0.86，多年累积小于1，表明公司营业收入含金量较差，或存在雷形1情形，注意分析辨别。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2016-12-29上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.1 , 0.06 , 0.03 , 0.03 , 0.03 , 0.02 | 0.1 | 0.06 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.25 |
| 其他经营现金增幅(%) -61.54 , -40.0 , -50.0 , 0.0 , 0.0 | -61.54 | -40.0 | -50.0 | 0.0 | 0.0 | -33.33 | -25.99 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 3.43 , 3.07 , 4.41 , 3.52 , 4.28 | 3.43 | 3.07 | 4.41 | 3.52 | 4.28 | 1.57 | 18.71 |
| 其他经营现金占比(%) 2.81 , 1.96 , 0.75 , 0.9 , 0.81 , 1.15 , 1.34 | 2.81 | 1.96 | 0.75 | 0.9 | 0.81 | 1.15 | 1.34 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为1.34%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2016-12-29上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.45 , 0.24 , 0.25 , 0.25 , 0.55 | 0.45 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.55 | 0.13 | 1.74 |
| 经营活动现金量净额(亿) 0.39 , 0.23 , 0.26 , -0.09 , 0.23 | 0.39 | 0.23 | 0.26 | -0.09 | 0.23 | -0.11 | 1.02 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.17 , 0.02 , 0.02 , 0.0 , 0.0 | 0.17 | 0.02 | 0.02 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.21 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 0.34 , 0.45 , 0.06 , 1.55 , 0.48 | 0.34 | 0.45 | 0.06 | 1.55 | 0.48 | 0.17 | 2.88 |
| 出售长期资产占比(%) 49.04 , 5.39 , 26.87 , 0.13 , 0.51 | 49.04 | 5.39 | 26.87 | 0.13 | 0.51 | 0.0 | 7.29 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2019、2020、2022、2023年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2016-12-29上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 1.04 , 1.02 , 0.55 , 0.45 , 0.21 | 1.04 | 1.02 | 0.55 | 0.45 | 0.21 | 0.1 | 3.27 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 1.13 , 1.53 , 0.75 , 0.6 , 0.2 | 1.13 | 1.53 | 0.75 | 0.6 | 0.2 | 0.2 | 4.21 |
| 货币资金(亿) 0.73 , 0.35 , 1.7 , 0.88 , 0.84 | 0.73 | 0.35 | 1.7 | 0.88 | 0.84 | 0.49 | 4.5 |
| 速变现金融资产(亿) 0.1 , 0.0 , 0.01 , 0.07 , 0.02 | 0.1 | 0.0 | 0.01 | 0.07 | 0.02 | 0.02 | 0.2 |
| 短期有息负债(亿) 1.06 , 0.55 , 0.35 , 0.21 , 0.22 | 1.06 | 0.55 | 0.35 | 0.21 | 0.22 | 0.11 | 2.39 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比4.64（即自有资金能覆盖短期有息负债），未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2016-12-29上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.05 , 0.05 , 0.03 , 0.01 , 0.01 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.0 | 0.03 |
| 有息负债(亿) 1.06 , 0.55 , 0.35 , 0.21 , 0.22 , 0.11 | 1.06 | 0.55 | 0.35 | 0.21 | 0.22 | 0.11 | 0.48 |
| 有息负债率(%) 13.48 , 6.46 , 3.79 , 2.23 , 2.31 , 1.17 | 13.48 | 6.46 | 3.79 | 2.23 | 2.31 | 1.17 | 5.65 |
| 平均筹资利率(%) 5.01 , 8.97 , 8.79 , 6.57 , 3.57 | 5.01 | 8.97 | 8.79 | 6.57 | 3.57 | 1.73 | 6.25 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 4.48 , 3.68 , 3.2 , 3.18 , 5.04 | 4.48 | 3.68 | 3.2 | 3.18 | 5.04 | 2.5 | 3.92 |
| 所在行业有息负债率(%) 15.89 , 14.68 , 13.98 , 17.09 , 15.98 | 15.89 | 14.68 | 13.98 | 17.09 | 15.98 | 16.19 | 15.52 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。3.57%，近5年综合筹资利率为6.25%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2016-12-29上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 0.39 , 0.23 , 0.26 , -0.09 , 0.23 | 0.39 | 0.23 | 0.26 | -0.09 | 0.23 | -0.11 | 1.02 |
| 投资活动现金流净额(亿) -0.43 , 0.06 , -0.19 , -0.54 , -0.33 | -0.43 | 0.06 | -0.19 | -0.54 | -0.33 | -0.03 | -1.43 |
| 筹资活动现金流净额(亿) -0.23 , -0.57 , 1.12 , -0.15 , -0.04 | -0.23 | -0.57 | 1.12 | -0.15 | -0.04 | -0.1 | 0.13 |
| 其中：分红总额(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.04 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.04 | 0.02 | 0.04 |
| 现金流肖像 | +-- | ++- | +-+ | --- | +-- | --- | +-+ |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+-+'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+-+'，表示经营、筹资活动现金都是净流入，投资活动现金是净流出，
公司将经营挣的钱，筹资借的钱，都做了投资，显示公司投资的急迫和决心。需要关注投资项目前景，以及经营、筹资活动流入现金
能否持久支持到项目成功的时候。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |