就 x明食品 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2012-03-16上市，最近5年公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 3.81 , 4.11 , 3.54 , 3.09 , 7.55 , 0.91 | 3.81 | 4.11 | 3.54 | 3.09 | 7.55 | 0.91 | 22.1 |
| 折旧与摊销合计(亿) 1.12 , 1.37 , 1.74 , 1.87 , 2.9 , 1.43 | 1.12 | 1.37 | 1.74 | 1.87 | 2.9 | 1.43 | 9.0 |
| 净利润(亿) 2.07 , 2.93 , 0.67 , 1.54 , -2.04 , 1.02 | 2.07 | 2.93 | 0.67 | 1.54 | -2.04 | 1.02 | 5.17 |
| 净现比 1.84 , 1.4 , 5.26 , 2.0 , -3.69 , 0.9 | 1.84 | 1.4 | 5.26 | 2.0 | -3.69 | 0.9 | 4.27 |
| 所在行业净现比 1.77 , 1.44 , 1.32 , 1.58 , 1.59 , 0.96 | 1.77 | 1.44 | 1.32 | 1.58 | 1.59 | 0.96 | 1.52 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 22.1亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（9.0亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为4.27，大于1，表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2012-03-16上市，最近5年公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 32.27 , 44.3 , 45.89 , 55.24 , 55.06 , 25.48 | 32.27 | 44.3 | 45.89 | 55.24 | 55.06 | 25.48 | 232.76 |
| 营业收入(亿) 30.34 , 39.58 , 43.27 , 50.2 , 51.84 , 23.98 | 30.34 | 39.58 | 43.27 | 50.2 | 51.84 | 23.98 | 215.23 |
| 收现比 1.06 , 1.12 , 1.06 , 1.1 , 1.06 , 1.06 , 1.08 | 1.06 | 1.12 | 1.06 | 1.1 | 1.06 | 1.06 | 1.08 |
| 所在行业收现比 1.11 , 1.13 , 1.11 , 1.12 , 1.1 , 1.04 , 1.11 | 1.11 | 1.13 | 1.11 | 1.12 | 1.1 | 1.04 | 1.11 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为1.08，大于1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，正常。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2012-03-16上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 0.41 , 0.51 , 0.67 , 0.45 , 1.03 , 0.42 | 0.41 | 0.51 | 0.67 | 0.45 | 1.03 | 0.42 | 3.07 |
| 其他经营现金增幅(%) -45.33 , 24.39 , 31.37 , -32.84 , 128.89 | -45.33 | 24.39 | 31.37 | -32.84 | 128.89 | -59.22 | 25.9 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 32.7 , 44.83 , 46.6 , 56.23 , 56.17 | 32.7 | 44.83 | 46.6 | 56.23 | 56.17 | 25.99 | 236.53 |
| 其他经营现金占比(%) 1.26 , 1.14 , 1.43 , 0.79 , 1.83 , 1.62 , 1.3 | 1.26 | 1.14 | 1.43 | 0.79 | 1.83 | 1.62 | 1.3 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为1.3%，占比低，正常。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2012-03-16上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 4.05 , 4.24 , 3.92 , 4.16 , 4.8 | 4.05 | 4.24 | 3.92 | 4.16 | 4.8 | 1.38 | 21.17 |
| 经营活动现金量净额(亿) 3.81 , 4.11 , 3.54 , 3.09 , 7.55 | 3.81 | 4.11 | 3.54 | 3.09 | 7.55 | 0.91 | 22.1 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.08 , 0.23 , 0.06 , 0.0 , 0.06 | 0.08 | 0.23 | 0.06 | 0.0 | 0.06 | 0.01 | 0.43 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 16.73 , 20.61 , 6.89 , 2.75 , 1.12 | 16.73 | 20.61 | 6.89 | 2.75 | 1.12 | 5.94 | 48.1 |
| 出售长期资产占比(%) 0.46 , 1.12 , 0.88 , 0.04 , 4.95 | 0.46 | 1.12 | 0.88 | 0.04 | 4.95 | 0.13 | 0.89 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2019、2020、2021、2022年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2012-03-16上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 7.22 , 7.33 , 6.53 , 13.52 , 20.5 | 7.22 | 7.33 | 6.53 | 13.52 | 20.5 | 13.0 | 55.1 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 9.9 , 9.77 , 7.86 , 10.6 , 13.68 | 9.9 | 9.77 | 7.86 | 10.6 | 13.68 | 11.28 | 51.81 |
| 货币资金(亿) 4.9 , 4.28 , 2.5 , 3.17 , 4.53 | 4.9 | 4.28 | 2.5 | 3.17 | 4.53 | 6.45 | 19.38 |
| 速变现金融资产(亿) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.0 |
| 短期有息负债(亿) 8.77 , 6.42 , 5.13 , 7.16 , 11.61 | 8.77 | 6.42 | 5.13 | 7.16 | 11.61 | 12.81 | 39.09 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比0.51，自有资金能不能覆盖短期有息负债，资金链紧绷，但未出现还款远大于借款的情况（雷形1），关注后续变化。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2012-03-16上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.71 , 0.39 , 0.2 , 0.32 , 0.88 | 0.71 | 0.39 | 0.2 | 0.32 | 0.88 | 0.5 | 0.5 |
| 有息负债(亿) 9.23 , 6.78 , 5.47 , 8.39 , 21.15 , 22.14 | 9.23 | 6.78 | 5.47 | 8.39 | 21.15 | 22.14 | 10.2 |
| 有息负债率(%) 22.4 , 17.59 , 14.1 , 19.04 , 36.26 , 36.6 | 22.4 | 17.59 | 14.1 | 19.04 | 36.26 | 36.6 | 21.88 |
| 平均筹资利率(%) 7.72 , 5.69 , 3.59 , 3.78 , 4.17 | 7.72 | 5.69 | 3.59 | 3.78 | 4.17 | 2.27 | 4.9 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 6.07 , 3.79 , 4.06 , 3.68 , 3.85 | 6.07 | 3.79 | 4.06 | 3.68 | 3.85 | 1.9 | 4.29 |
| 所在行业有息负债率(%) 10.04 , 10.02 , 7.12 , 7.73 , 10.04 | 10.04 | 10.02 | 7.12 | 7.73 | 10.04 | 10.87 | 8.99 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。4.17%，近5年综合筹资利率为4.9%，
公司筹资利率在正常范围内，正常。
于2012-03-16上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 3.81 , 4.11 , 3.54 , 3.09 , 7.55 | 3.81 | 4.11 | 3.54 | 3.09 | 7.55 | 0.91 | 22.1 |
| 投资活动现金流净额(亿) -2.31 , 1.95 , -3.59 , -4.57 , -8.43 | -2.31 | 1.95 | -3.59 | -4.57 | -8.43 | -1.62 | -16.95 |
| 筹资活动现金流净额(亿) -3.64 , -4.78 , -0.95 , 1.71 , 1.45 | -3.64 | -4.78 | -0.95 | 1.71 | 1.45 | 2.88 | -6.21 |
| 其中：分红总额(亿) 0.83 , 0.8 , 1.0 , 0.64 , 0.64 | 0.83 | 0.8 | 1.0 | 0.64 | 0.64 | 0.0 | 3.91 |
| 现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+--'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--'，
且三项总体（剔除分红，即把分红加回来）仍是净增，即经营活动现金流入净额，
足以支撑投资和筹资的支出，公司或是一只能不断产奶的奶牛
。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |