就 x拓电子 现金流量表多年以来的 收、净现比、投资现金流、筹资利率等7个方面全方位排雷。
于2011-06-10上市，最近5年公司经营活动产生的现金流量净额排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性现金流量净额(亿) 1.84 , 0.64 , -0.55 , 0.05 , -0.02 , -0.64 | 1.84 | 0.64 | -0.55 | 0.05 | -0.02 | -0.64 | 1.96 |
| 折旧与摊销合计(亿) 0.19 , 0.2 , 0.25 , 0.22 , 0.21 , 0.08 | 0.19 | 0.2 | 0.25 | 0.22 | 0.21 | 0.08 | 1.07 |
| 净利润(亿) 1.83 , -1.56 , 0.32 , 0.2 , 0.11 , 0.02 | 1.83 | -1.56 | 0.32 | 0.2 | 0.11 | 0.02 | 0.9 |
| 净现比 1.0 , -0.41 , -1.69 , 0.24 , -0.16 , -29.95 | 1.0 | -0.41 | -1.69 | 0.24 | -0.16 | -29.95 | 2.18 |
| 所在行业净现比 -9.63 , 5.94 , 2.7 , 5.48 , 9.25 , 4.15 | -9.63 | 5.94 | 2.7 | 5.48 | 9.25 | 4.15 | 7.01 |
经营活动产生的现金流量净额 公司最近5年，经营活动产生的现金流量净额累计为 1.96亿元，
多年累计不为负，且大于折旧摊销（1.07亿元），现金流不仅可维持现有经营，补偿折旧摊销，还能为扩大生产提供资金，正常。
净现比
最近5年，公司累计净现比为2.18，大于1，表明公司账面利润有对应且足额的经营性现金流入，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2011-06-10上市，最近5年公司销售商品、提供劳务收到的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售商品收到的现金(亿) 12.24 , 9.78 , 10.13 , 10.22 , 8.31 , 3.01 | 12.24 | 9.78 | 10.13 | 10.22 | 8.31 | 3.01 | 50.68 |
| 营业收入(亿) 12.45 , 8.2 , 9.66 , 9.24 , 6.58 , 3.33 | 12.45 | 8.2 | 9.66 | 9.24 | 6.58 | 3.33 | 46.13 |
| 收现比 0.98 , 1.19 , 1.05 , 1.11 , 1.26 , 0.9 , 1.1 | 0.98 | 1.19 | 1.05 | 1.11 | 1.26 | 0.9 | 1.1 |
| 所在行业收现比 0.97 , 0.98 , 0.96 , 0.98 , 0.97 , 0.99 , 0.97 | 0.97 | 0.98 | 0.96 | 0.98 | 0.97 | 0.99 | 0.97 |
- 排雷结果:
-
收现比 最近
5年，公司累计收现比为1.1，大于1，表明公司营业收入绝大部分款项已经收到，正常。 - 排雷说明:
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2011-06-10上市，最近5年公司收到其他经营活动的现金排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收到其他经营活动的现金(亿) 1.18 , 0.8 , 0.59 , 0.47 , 0.43 , 0.16 | 1.18 | 0.8 | 0.59 | 0.47 | 0.43 | 0.16 | 3.47 |
| 其他经营现金增幅(%) 227.78 , -32.2 , -26.25 , -20.34 , -8.51 | 227.78 | -32.2 | -26.25 | -20.34 | -8.51 | -62.79 | -22.3 |
| 经营活动现金流入小计(亿) 13.69 , 10.84 , 11.06 , 11.12 , 8.97 | 13.69 | 10.84 | 11.06 | 11.12 | 8.97 | 3.37 | 55.68 |
| 其他经营现金占比(%) 8.59 , 7.39 , 5.29 , 4.22 , 4.81 , 4.83 , 6.23 | 8.59 | 7.39 | 5.29 | 4.22 | 4.81 | 4.83 | 6.23 |
占比水平
最近5年，收到其他经营活动的现金合计占比为6.23%，占比稍高，关注后续变化。
历史波动 最近5年，收到其他经营活动的现金大幅提高(>50%)，同时其占比较大(>10%)的年份有0年，
未发现利用收到其他经营活动的现金，美化经营活动现金流量的嫌疑，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2011-06-10上市，最近5年某公司收到投资活动现金流排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定、无形等长期资产支付的现金(亿) 0.3 , 1.04 , 0.36 , 0.11 , 0.1 | 0.3 | 1.04 | 0.36 | 0.11 | 0.1 | 0.1 | 1.91 |
| 经营活动现金量净额(亿) 1.84 , 0.64 , -0.55 , 0.05 , -0.02 | 1.84 | 0.64 | -0.55 | 0.05 | -0.02 | -0.64 | 1.96 |
| 出售固定、无形等长期资产收到的现金(亿) 0.0 , 0.01 , 0.0 , 1.18 , 0.0 | 0.0 | 0.01 | 0.0 | 1.18 | 0.0 | 0.0 | 1.19 |
| 投资活动现金流入小计(亿) 16.46 , 12.73 , 14.66 , 9.19 , 6.14 | 16.46 | 12.73 | 14.66 | 9.19 | 6.14 | 1.06 | 59.18 |
| 出售长期资产占比(%) 0.0 , 0.07 , 0.01 , 12.8 , 0.03 | 0.0 | 0.07 | 0.01 | 12.8 | 0.03 | 0.02 | 2.01 |
购建固定、无形等长期资产
最近5年，购建固定、无形等长期资产消耗的资金，持续高于经营活动现金流量净额（2020、2021、2022、2023年），说明企业持续借钱维持购建资产行为，存在雷形1情形，或管理层对未来有无敌的信心，或存在财务操纵，注意分析辨别。
投资现金流入构成
最近5年，投资活动现金流入小计中，没有大量出售固定、无形等长期资产获得的资金，正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场， 不特指具体公司，仅供参考。
于2011-06-10上市，最近5年公司取得借款与归还借款排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 取得借款收到的现金(亿) 1.0 , 1.0 , 0.0 , 1.28 , 0.01 | 1.0 | 1.0 | 0.0 | 1.28 | 0.01 | 0.01 | 3.29 |
| 偿还债务支付的现金(亿) 1.0 , 1.0 , 1.0 , 0.1 , 1.2 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.1 | 1.2 | 0.01 | 4.3 |
| 货币资金(亿) 6.18 , 6.53 , 3.73 , 4.45 , 4.54 | 6.18 | 6.53 | 3.73 | 4.45 | 4.54 | 2.96 | 25.43 |
| 速变现金融资产(亿) 0.71 , 1.2 , 1.2 , 2.2 , 0.0 | 0.71 | 1.2 | 1.2 | 2.2 | 0.0 | 0.03 | 5.31 |
| 短期有息负债(亿) 1.0 , 1.0 , 0.05 , 1.25 , 0.08 | 1.0 | 1.0 | 0.05 | 1.25 | 0.08 | 0.07 | 3.38 |
借款与还款
最近年份公司放宽II现金债务比42.71（即自有资金能覆盖短期有息负债），未出现资金链紧绷且还款远大于借款的情况（雷形1），正常。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
于2011-06-10上市，最近5年公司筹资利率数据（非年度数据不参与平均计算）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 财务费用-利息费用(亿) 0.06 , 0.02 , 0.03 , 0.02 , 0.02 | 0.06 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.03 |
| 有息负债(亿) 1.0 , 1.0 , 0.05 , 1.25 , 0.08 , 0.07 | 1.0 | 1.0 | 0.05 | 1.25 | 0.08 | 0.07 | 0.68 |
| 有息负债率(%) 4.18 , 4.45 , 0.22 , 5.52 , 0.41 , 0.38 | 4.18 | 4.45 | 0.22 | 5.52 | 0.41 | 0.38 | 2.96 |
| 平均筹资利率(%) 6.15 , 2.19 , 56.69 , 1.29 , 19.22 | 6.15 | 2.19 | 56.69 | 1.29 | 19.22 | 7.22 | 4.41 |
| 所在行业平均筹资利率(%) 4.45 , 4.72 , 4.11 , 3.74 , 4.2 | 4.45 | 4.72 | 4.11 | 3.74 | 4.2 | 1.87 | 4.24 |
| 所在行业有息负债率(%) 23.07 , 18.51 , 16.46 , 16.39 , 14.14 | 23.07 | 18.51 | 16.46 | 16.39 | 14.14 | 14.64 | 17.71 |
平均筹资利率
最近年份公司筹资利率为 * 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。19.22%，大于10%，公司筹资利率比较高，近5年综合筹资利率在正常范围内（4.41%），总体有息负债率较低（0.41%），关注后续变化。
于2011-06-10上市，最近5年公司现金流肖像排雷数据（非年度数据不参与合计）：
| 项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额(亿) 1.84 , 0.64 , -0.55 , 0.05 , -0.02 | 1.84 | 0.64 | -0.55 | 0.05 | -0.02 | -0.64 | 1.96 |
| 投资活动现金流净额(亿) 0.57 , -1.45 , -1.05 , -0.03 , 0.99 | 0.57 | -1.45 | -1.05 | -0.03 | 0.99 | -0.48 | -0.97 |
| 筹资活动现金流净额(亿) -1.01 , 1.39 , -1.3 , 0.77 , -1.07 | -1.01 | 1.39 | -1.3 | 0.77 | -1.07 | -0.48 | -1.22 |
| 其中：分红总额(亿) 0.61 , 0.49 , 0.13 , 0.32 , 0.19 | 0.61 | 0.49 | 0.13 | 0.32 | 0.19 | 0.39 | 1.74 |
| 现金流肖像 | ++- | +-+ | --- | +-+ | -+- | --- | +-- |
现金流量肖像
最近5年，现金流肖像综合为'+--'型（对照下表），
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--'，
且三项总体（剔除分红，即把分红加回来）仍是净增，即经营活动现金流入净额，
足以支撑投资和筹资的支出，公司或是一只能不断产奶的奶牛
。
* 排雷结果基于分析模型和公开数据，非本站立场，仅供参考。
| 企业类型 | 经营-经营现金流净额 | 投资-投资现金流净额 | 融资-筹资现金流净额 | 投资者分析关注重点 |
|---|---|---|---|---|
| 奶牛型 | + | - | - | 优质企业，看未来可持续性 |
| 蛮牛型 | + | - | + | 投资项目前景、收益率和资金支持（分析半途而废风险） |
| 老母鸡型 | + | + | - | 类同稳定债券，须低PE+高股息 |
| 妖精型 | + | + | + | 是否即将大规范投资、或利用壳搞钱，再转移使用 |
| 赌徒型 | - | - | + | 管理层信誉、项目前景 |
| 混吃等死型 | - | + | - | 不参与，变卖家产的混吃等死型，看经营现金流趋势 |
| 大出血型 | - | - | - | 远离 |
| 骗吃骗喝型 | - | + | + | 不参与 |