近5年综合评分:80分 【百分制】
更新日期: 2024-10-26于2007-10-09上市,最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ROE(%) 12.57 , 11.24 , 13.63 , 18.05 , 14.85 | 12.57 | 11.24 | 13.63 | 18.05 | 14.85 | 11.08 | 14.07 |
ROA(%) 9.0 , 8.46 , 10.19 , 13.29 , 11.12 | 9.0 | 8.46 | 10.19 | 13.29 | 11.12 | 8.41 | 10.41 |
ROIC(%) 12.73 , 13.34 , 17.57 , 24.67 , 19.68 | 12.73 | 13.34 | 17.57 | 24.67 | 19.68 | 13.84 | 17.6 |
毛利率(%) 40.71 , 40.4 , 33.04 , 39.03 , 35.9 , 33.69 | 40.71 | 40.4 | 33.04 | 39.03 | 35.9 | 33.69 | 37.82 |
净利率(%) 21.31 , 20.26 , 17.71 , 23.7 , 20.29 , 21.18 | 21.31 | 20.26 | 17.71 | 23.7 | 20.29 | 21.18 | 20.65 |
总资产周转率(次) 0.42 , 0.42 , 0.58 , 0.56 , 0.55 | 0.42 | 0.42 | 0.58 | 0.56 | 0.55 | 0.4 | 0.51 |
杠杆系数 1.34 , 1.31 , 1.36 , 1.35 , 1.32 , 1.32 | 1.34 | 1.31 | 1.36 | 1.35 | 1.32 | 1.32 | 1.34 |
ROE 平均值 14.07%
,
超过10%,不及15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力一般。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力稳定。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.34
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是17.6%
,
企业投入资本创造的价值超过15%,价值创造能力良好。
毛利率 平均值 37.82%
,
超过20%不及40%,通常表示公司产品或服务处于高度竞争的市场环境,有一定获利能力但竞争激烈。
毛利率趋势 平稳,公司竞争力维持稳定。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[14.07%] = 净利率[20.65%] × 总资产周转率[0.51次] × 杠杆系数[1.34]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于公开数据,与本站立场无关,仅供参考。
于2007-10-09上市,最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
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经性现净额/净利润 1.22 , 1.72 , 1.59 , 1.34 , 1.29 , 1.55 | 1.22 | 1.72 | 1.59 | 1.34 | 1.29 | 1.55 | 1.42 |
销售商品现金/营收 1.11 , 1.05 , 1.03 , 1.04 , 1.01 , 1.04 | 1.11 | 1.05 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 1.04 | 1.04 |
净利润(亿) 515.4 , 472.65 , 593.59 , 816.55 , 695.98 , 537.88 | 515.4 | 472.65 | 593.59 | 816.55 | 695.98 | 537.88 | 3094.17 |
营业收入(亿) 2418.71 , 2332.63 , 3352.16 , 3445.33 , 3430.74 , 2538.99 | 2418.71 | 2332.63 | 3352.16 | 3445.33 | 3430.74 | 2538.99 | 14979.57 |
经性现净额(亿) 631.06 , 812.89 , 945.75 , 1097.34 , 896.87 , 835.04 | 631.06 | 812.89 | 945.75 | 1097.34 | 896.87 | 835.04 | 4383.91 |
销售商品现金(亿) 2692.85 , 2460.5 , 3446.19 , 3566.18 , 3453.54 , 2639.22 | 2692.85 | 2460.5 | 3446.19 | 3566.18 | 3453.54 | 2639.22 | 15619.26 |
净现比 最近5
年合计为 1.42
,
超过1.2 (经营性现金流入净额 远超 净利润),净利润货真价实,而且或有未计入利润的额外现金流人(预收款或隐藏利润),
充实了未来的盈利,公司净利润含金量十足,公司盈利含金量优秀。
净现比 趋势 平稳,公司盈利含金量高且稳定。
收现比 最近5
年合计为 1.04
,
超过1,表明公司营业收入绝大部分款项已经收到,公司营收含现量(现金含有量)良好。
收现比 趋势 平稳,公司营业收入含现量高且稳定。
* 评测结果基于公开数据,与本站立场无关,仅供参考。
于2007-10-09上市,最近5年内企业成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 2026(E) | 年化(E) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
净利润(亿) 515.4 , 472.65 , 593.59 , 816.55 , 695.98 , 537.88 , 608.34 , 600.03 , 613.79 , 626.5 | 515.4 | 472.65 | 593.59 | 816.55 | 695.98 | 537.88 | 608.34 | 600.03 | 613.79 | 626.5 | - |
净利增长率(%) -4.63 , -8.29 , 25.59 , 37.56 , -14.77 , -4.43 , 5.19 , -13.79 , 2.29 , 2.07 | -4.63 | -8.29 | 25.59 | 37.56 | -14.77 | -4.43 | 5.19 | -13.79 | 2.29 | 2.07 | -3.44 |
营业收入(亿) 2418.71 , 2332.63 , 3352.16 , 3445.33 , 3430.74 , 2538.99 , 2951.92 , 3435.38 , 3530.5 , 3621.18 | 2418.71 | 2332.63 | 3352.16 | 3445.33 | 3430.74 | 2538.99 | 2951.92 | 3435.38 | 3530.5 | 3621.18 | - |
营收增长率(%) -8.42 , -3.56 , 43.71 , 2.78 , -0.42 , 0.57 , 5.37 , 0.13 , 2.77 , 2.56 | -8.42 | -3.56 | 43.71 | 2.78 | -0.42 | 0.57 | 5.37 | 0.13 | 2.77 | 2.56 | 1.81 |
总资产增长率(%) -4.9 , -0.01 , 8.7 , 2.41 , 1.36 , 3.94 , 1.42 , 0 , 0 , 0 | -4.9 | -0.01 | 8.7 | 2.41 | 1.36 | 3.94 | 1.42 | - | - | - | - |
净资产增长率(%) 2.76 , 2.29 , 4.83 , 3.04 , 4.16 , 4.8 , 3.41 , 0 , 0 , 0 | 2.76 | 2.29 | 4.83 | 3.04 | 4.16 | 4.8 | 3.41 | - | - | - | - |
市场占有率(%) 29.87 , 27.69 , 30.2 , 29.13 , 31.8 , 32.26 , 0 , 0 , 0 , 0 | 29.87 | 27.69 | 30.2 | 29.13 | 31.8 | 32.26 | - | - | - | - | - |
市占率增速(%) 0 , -7.3 , 9.06 , -3.54 , 9.17 , 0 , 1.58 , 0 , 0 , 0 | - | -7.3 | 9.06 | -3.54 | 9.17 | - | 1.58 | - | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 5.19%
,
低于6%,处于全社会平均水平以下( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润成长性疲软。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 5.37%
,
低于6%,处于全社会平均水平以下( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 走低,公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 31.8%
,
超过30%,处于行业领先地位。
市场占有率 年化增速为1.58%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 30
家机构预测未来3年
,
净利润年化增速为-3.44%
,营业收入年化增速为1.81%
。
* 评测结果基于公开数据,与本站立场无关,仅供参考。
于2007-10-09上市,最近5年内企业财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年平均 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
现金债务比 0.99 , 1.94 , 2.27 , 2.65 , 2.61 , 2.72 | 0.99 | 1.94 | 2.27 | 2.65 | 2.61 | 2.72 | 2.09 |
放宽现金债务比I 1.64 , 1.94 , 2.27 , 2.65 , 2.61 , 2.72 | 1.64 | 1.94 | 2.27 | 2.65 | 2.61 | 2.72 | 2.22 |
放宽现金债务比II 8.64 , 12.69 , 13.87 , 12.54 , 14.84 , 12.26 | 8.64 | 12.69 | 13.87 | 12.54 | 14.84 | 12.26 | 12.52 |
货币资金(亿) 514.81 , 1274.57 , 1628.86 , 1705.03 , 1499.86 , 1651.32 | 514.81 | 1274.57 | 1628.86 | 1705.03 | 1499.86 | 1651.32 | 1324.63 |
速变现金融资产(亿) 334.35 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 334.35 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 66.87 |
有息负债(亿) 519.19 , 657.41 , 717.77 , 643.46 , 573.7 , 606.92 | 519.19 | 657.41 | 717.77 | 643.46 | 573.7 | 606.92 | 622.31 |
短期有息负债(亿) 98.23 , 100.41 , 117.4 , 136.01 , 101.06 , 134.66 | 98.23 | 100.41 | 117.4 | 136.01 | 101.06 | 134.66 | 110.62 |
现金债务比
最新为 2.72倍
,
超过2倍,即货币资金 远远覆盖 所有有息负债,公司偿债能力强,财务风险极小。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力进一步上升,财务更加安全。
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于2007-10-09上市,最近5年内企业资产结构评测数据(非年度数据不参与综合计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) 53.96 , 53.47 , 52.59 , 52.54 , 54.38 , 53.06 | 53.96 | 53.47 | 52.59 | 52.54 | 54.38 | 53.06 | 53.39 |
生产资产收益率(%) 22.14 , 20.98 , 24.24 , 29.46 , 25.44 , 19.23 | 22.14 | 20.98 | 24.24 | 29.46 | 25.44 | 19.23 | 24.45 |
商誉占比(%) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) 13.95 , 8.05 , 5.63 , 5.52 , 5.31 , 5.35 | 13.95 | 8.05 | 5.63 | 5.52 | 5.31 | 5.35 | 7.69 |
研发费用资本化率(%) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
开发支出占净利比(%) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
无形资产占比(%) 6.64 , 6.47 , 8.39 , 8.46 , 9.78 , 9.88 | 6.64 | 6.47 | 8.39 | 8.46 | 9.78 | 9.88 | 7.95 |
投资类资产占比(%) 13.55 , 9.19 , 8.27 , 8.45 , 9.25 , 9.4 | 13.55 | 9.19 | 8.27 | 8.45 | 9.25 | 9.4 | 9.74 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 24.45%
,
高于15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司总体为轻资产运营公司,轻重资产结构良好。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 平稳,公司轻重资产结构保持稳定。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 7.69%
,
超过5%,公司其他类资产占比高,降低了整体资产质量。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 0.0%
,
公司极少或没有资本化的研发费用,也就不会利用研发支出资本化来'粉饰'财表。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 9.74%
,
利用闲置资金等资源,对外投资适当。
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于2007-10-09上市,最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年综合 |
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分红率(%) 33.96 , 53.02 , 60.58 , 61.8 , 72.8 | 33.96 | 53.02 | 60.58 | 61.8 | 72.8 | 83.48 | 58.06(合计) |
股息率(%) 4.9 , 6.9 , 10.04 , 11.28 , 9.23 | 4.9 | 6.9 | 10.04 | 11.28 | 9.23 | 7.21 | 8.47 |
分红(亿) 175.03 , 250.61 , 359.62 , 504.66 , 506.65 , 449.03 | 175.03 | 250.61 | 359.62 | 504.66 | 506.65 | 449.03 | 1796.57(合计) |
净利润(亿) 515.4 , 472.65 , 593.59 , 816.55 , 695.98 , 537.88 | 515.4 | 472.65 | 593.59 | 816.55 | 695.98 | 537.88 | 3094.17(合计) |
经营性现金流净额(亿) 631.06 , 812.89 , 945.75 , 1097.34 , 896.87 , 835.04 | 631.06 | 812.89 | 945.75 | 1097.34 | 896.87 | 835.04 | 4383.91(合计) |
分红占净额比(%) 27.74 , 30.83 , 38.02 , 45.99 , 56.49 , 53.77 | 27.74 | 30.83 | 38.02 | 45.99 | 56.49 | 53.77 | 40.98(合计) |
ROE(%) 12.57 , 11.24 , 13.63 , 18.05 , 14.85 , 11.08 | 12.57 | 11.24 | 13.63 | 18.05 | 14.85 | 11.08 | 14.07 |
净利润增速(%) -4.63 , -8.29 , 25.59 , 37.56 , -14.77 , -4.43 | -4.63 | -8.29 | 25.59 | 37.56 | -14.77 | -4.43 | 5.19(年化) |
分红率 最近5年
综合为 58.06%
,
公司分红比例高,但净利润成长性低(年化5.19%),企业处于成熟收获期。
股息率 最近5年
平均为 8.47%
,
与社会平均资本收益率相当,公司股息率良好。
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于2007-10-09上市,最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202409 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 1.22 , 1.72 , 1.59 , 1.34 , 1.29 , 1.55 | 1.22 | 1.72 | 1.59 | 1.34 | 1.29 | 1.55 | 1.42 |
经性现净额/折旧摊销 3.1 , 4.15 , 4.6 , 4.86 , 3.64 , 0 | 3.1 | 4.15 | 4.6 | 4.86 | 3.64 | 0 | 4.07 |
销售商品现金/营收 1.11 , 1.05 , 1.03 , 1.04 , 1.01 , 1.04 | 1.11 | 1.05 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 1.04 | 1.04 |
现金净增额(亿) -200.36 , 711.27 , 438.26 , -252.48 , -232.84 , -185.42 | -200.36 | 711.27 | 438.26 | -252.48 | -232.84 | -185.42 | 463.85 |
放宽现金净增额(亿) -25.33 , 961.88 , 797.88 , 252.18 , 273.81 , 263.61 | -25.33 | 961.88 | 797.88 | 252.18 | 273.81 | 263.61 | 2260.42 |
现金流肖像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 4383.91亿元
,
大于5年净利润总额(3094.17亿元,经营性现金流入净额/净利润 > 1),表明公司净利润基本全部变成了实实在在的现金,是'挣到钱'了。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 4.07
,
经营性现金流入净额 远大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供大量资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 15619.26亿元
,
大于5年净营业收入总额(14979.57亿元,销售商品现金/营收 > 1 (因为收到现金包含增值税,所以理论上>1)),表明公司销售大部分款项已经收到,公司销售回款良好。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 463.85亿元
,
大于0,即现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加了,公司积累的现金及等价物在增加,提升财务安全性和发展潜力。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
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