- 欣锐科技 (300745)- 财务评测

于2018-05-23上市，最近5年内盈利能力评测数据（非年度数据不参与平均）：

ROE 平均值 -7.3%， 远小于15%（平均资本收益率7%~8%的2倍），低于平均存款利息，甚至倒贴，这是“有毒”资产，非行业专业人士建议远离。

ROE趋势 ROE年度间波动剧烈，公司盈利能力波动大，不稳定。

ROA 相较于ROE，是剔除了高杠杆对资产收益的影响，如果ROE与ROA相差较大（3倍以上）， 表示公司财务杠杆比较高（同步观察财务杠杆系数），财务杠杆高，即使获取了高ROE的公司， 同样具有较高的风险，尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.8, 杠杆系数中等，适当使用杠杆推升ROE ，风险中等，注意跟踪经营变化。

ROIC 相较于ROE，扣除了非经常性损益 和 超额现金（超额现金不属于经营性资产）， 另外财务杠杆对ROE影响很大，对ROIC影响相对较小，故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力， 如果ROIC挺高，ROE平庸，通常是企业的经营效率出了问题（比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等）。 公司平均ROIC是-4.04%, 企业投入资本创造的价值低于10%，价值创造能力较差。

毛利率 平均值 13.58%， 小于20%（及格线），通常表示公司产品或服务竞争和盈利能力较差，非行业专业人士建议远离。

毛利率趋势 毛利率年度间波动剧烈，公司产品或服务盈利能力波动大，不稳定。

公司经营模式为 '三不是'（既不是 银行模式 ，也不是 沃尔玛模式，亦不是 茅台模式） ，缺乏经营优势。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

于2018-05-23上市，最近5年内盈利质量评测数据（非年度数据不参与合计）：

净现比 最近5年合计为 -1.34， 合计净利润为负，且合计经营性现金流入净额为负，公司经营或难以为继。

净现比 趋势 趋增， 公司净利润含金量有所改善。

收现比 最近5年合计为 0.95， 超过0.9，不及1（销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入），营业收入不能全部转化为现金流入，回款不足，公司营收质量一般。

收现比 趋势 平稳，公司营业收入含现量稳定。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

于2018-05-23上市，最近5年内企业成长性评测数据（非年度数据不参与年化计算）：

净利润 最近5年年化增速为 -258.62%， 负增长，公司获利能力日薄西山。

净利润增速 趋势 走低，公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

营业收入 最近5年年化增速为 14.6%， 超过10%，不及15%（ GDP 近5年年化增速为6.52%），公司营业收入成长性一般。

营业收入增速 趋势 走低，公司营收水平下降。 营收增长率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

市场占有率 最新为 1.02%， 低于5%，行业地位不高，行业或处于分散状态。 市场占有率 年化增速为15.16% ， 公司市占率持续提升，公司成长性快于同行业发展速度。

成长预测 2家机构预测未来3年， 净利润年化增速为214.25%，营业收入年化增速为53.04%。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

于2018-05-23上市，最近5年内企业财务安全性评测数据（非年度数据不参与平均）：

现金债务比 最新为 0.98倍， 小于1，即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下，通过出售 可迅速变现的金融资产（比如交易性金融资产），加上货币资金， 也能 全部覆盖 有息负债，财务也是安全的（即放宽现金债务比I >= 1 ），公司偿债能力中等，财务风险不大。

现金债务比 趋势 走低，公司偿债能力下降。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

于2018-05-23上市，最近5年内企业资产结构评测数据（非年度数据不参与综合计算）：

资产轻重：生产资产收益率 最近5年平均为 -35.71%， 远小于15%（社会资本平均回报率的2倍左右），利润主要通过 需要折旧的 生产性资产（固定资产等）获取， 生产性资产的维护、更新、折旧负担较重，且市场变化时产能不易退出。公司重资产运营，轻重资产结构差。

资产轻重变化趋势，生产资产收益率 趋增，公司轻重资产结构趋轻。 生产资产收益率 波动剧烈，公司经营可能不稳定。

商誉：商誉占净资产比 最新为 0.0%， 公司没有商誉相关风险。

其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 9.17%， 超过5%，公司其他类资产占比高，降低了整体资产质量。

研发费用资本化率 最近5年合计为 44.04%， 超过30%，5年净利润合计为负（-4.33亿），公司倾向大幅度的研发支出费用资本化，提升账面利润，盈利与资产质量都存疑。

投资类资产 最近5年平均占总资产比为 16.27%， 超过15%，公司经营或不专注主营业务，需要关注。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

于2018-05-23上市，最近5年内企业分红评测数据（非年度数据不参与综合）：

分红率 最近5年综合为 -2.78%， 小于30%，公司分红比例低，净利润成长性低（年化-258.62%）， 同时分红占经营性现金流量净额比为-2.07%，低于30%，分红率低因利不愿与投资者分享企业发展红利，抑或利润含金量不足，甚至不真实，无力给与投资者回报。

股息率 最近5年平均为 0.07%， 低于5%，公司股息率低。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。

于2018-05-23上市，最近5年内企业现金流评测数据（非年度数据不参与合计）：

经营性现金流入净额 最近5年合计为 -5.8亿元， 小于0，没有经营性现金流入净额，公司经营获现能力差，经营风险大。

经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年合计为 -1.99， 经营性现金流入净额 小于0 ，公司入不敷出，不足以补偿折旧摊销，更不具备更新升级能力，需要借钱度日。

销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年合计为 45.67亿元， 小于5年净营业收入总额（48.17亿元，销售商品现金/营收 <= 1）， 公司销售款项小部份被欠着，公司营收质量稍有不足。

现金及现金等价物净增加额 最近5年合计为 5.58亿元， 大于0，即现金流量表的三大部分(经营活动，投资活动，筹资活动)中的广义现金的增加了，公司积累的现金及等价物在增加，提升财务安全性和发展潜力。

现金流肖像 最近5年合计为 --+， 即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '--+'，即经营、投资活动现金都是净流出，筹资活动现金是净流入，公司靠经营挣不到钱， 依靠筹资借钱度日，还不忘继续下注投资。公司经营异常，非行业专业人士建议远离。

* 评测结果基于公开数据，与本站立场无关，仅供参考。