近5年综合评分:56分 【百分制】
更新日期: 2024-08-31于1996-10-28上市,最近5年内盈利能力评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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ROE(%) 6.38 , 7.36 , 7.29 , 7.01 , 5.37 | 6.38 | 7.36 | 7.29 | 7.01 | 5.37 | 1.85 | 6.68 |
ROA(%) 5.52 , 6.36 , 6.28 , 5.98 , 4.55 | 5.52 | 6.36 | 6.28 | 5.98 | 4.55 | 1.58 | 5.74 |
ROIC(%) 6.02 , 7.21 , 7.65 , 6.01 , 4.72 | 6.02 | 7.21 | 7.65 | 6.01 | 4.72 | 3.13 | 6.32 |
毛利率(%) 68.96 , 59.44 , 52.31 , 51.16 , 49.23 , 37.74 | 68.96 | 59.44 | 52.31 | 51.16 | 49.23 | 37.74 | 56.22 |
净利率(%) 45.12 , 75.12 , 76.87 , 62.79 , 41.88 , 36.7 | 45.12 | 75.12 | 76.87 | 62.79 | 41.88 | 36.7 | 60.36 |
总资产周转率(次) 0.12 , 0.08 , 0.08 , 0.1 , 0.11 | 0.12 | 0.08 | 0.08 | 0.1 | 0.11 | 0.04 | 0.1 |
杠杆系数 1.15 , 1.16 , 1.16 , 1.18 , 1.17 , 1.17 | 1.15 | 1.16 | 1.16 | 1.18 | 1.17 | 1.17 | 1.16 |
ROE 平均值 6.68%
,
远小于15%(平均资本收益率7%~8%的2倍),单位净资产盈利能力较差。
ROE趋势 平稳,公司净资产获利能力维持在低水平。
ROA 相较于ROE,是剔除了高杠杆对资产收益的影响,如果ROE与ROA相差较大(3倍以上),
表示公司财务杠杆比较高(同步观察财务杠杆系数),财务杠杆高,即使获取了高ROE的公司,
同样具有较高的风险,尤其是当市场环境、融资环境变化时。 公司平均杠杆系数是1.16
,
杠杆系数较低,不以高杠杆推升ROE ,风险小。
ROIC 相较于ROE,扣除了非经常性损益 和 超额现金(超额现金不属于经营性资产),
另外财务杠杆对ROE影响很大,对ROIC影响相对较小,故而ROIC相对更真实的反映企业创造价值的能力,
如果ROIC挺高,ROE平庸,通常是企业的经营效率出了问题(比如账上存留大量的超额现金去搞收益很低的理财产品等)。
公司平均ROIC是6.32%
,
企业投入资本创造的价值低于10%,价值创造能力较差。
毛利率 平均值 56.22%
,
超过40% (优秀水平),通常表示公司产品或服务具有竞争优势,产品或服务竞争能力和获利能力优秀。
毛利率趋势 走低, 公司产品或服务盈利能力有所下降 。
公司经营模式为
'茅台模式'
(ROE[6.68%] = 净利率[60.36%] × 总资产周转率[0.1次] × 杠杆系数[1.16]),
即产品或服务拥有高净利率,是最理想的经营模式,风险低,盈利能力和稳定性好。
* 评测结果基于公开数据,与本站立场无关,仅供参考。
于1996-10-28上市,最近5年内盈利质量评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 0.27 , 0.23 , 0.18 , 0.24 , 0.05 , -0.04 | 0.27 | 0.23 | 0.18 | 0.24 | 0.05 | -0.04 | 0.2 |
销售商品现金/营收 1.05 , 1.01 , 0.97 , 0.96 , 0.82 , 1.07 | 1.05 | 1.01 | 0.97 | 0.96 | 0.82 | 1.07 | 0.96 |
净利润(亿) 13.93 , 16.91 , 17.71 , 18.01 , 14.44 , 5.18 | 13.93 | 16.91 | 17.71 | 18.01 | 14.44 | 5.18 | 81.0 |
营业收入(亿) 30.88 , 22.52 , 23.04 , 28.68 , 34.49 , 14.12 | 30.88 | 22.52 | 23.04 | 28.68 | 34.49 | 14.12 | 139.61 |
经性现净额(亿) 3.79 , 3.9 , 3.25 , 4.24 , 0.68 , -0.2 | 3.79 | 3.9 | 3.25 | 4.24 | 0.68 | -0.2 | 15.86 |
销售商品现金(亿) 32.43 , 22.79 , 22.46 , 27.65 , 28.4 , 15.1 | 32.43 | 22.79 | 22.46 | 27.65 | 28.4 | 15.1 | 133.73 |
净现比 最近5
年合计为 0.2
,
远小于1(经营性现金流入净额 严重小于净利润),公司账面利润没有对应的经营性现金流入,净利润含金量严重不足,公司盈利质量差。
净现比 趋势 走低, 公司净利润含金量进一步恶化。
收现比 最近5
年合计为 0.96
,
超过0.9,不及1(销售商品、提供劳务收到的现金小于营业收入),营业收入不能全部转化为现金流入,回款不足,公司营收质量一般。
收现比 趋势 走低, 公司营业收入含现量下降。
* 评测结果基于公开数据,与本站立场无关,仅供参考。
于1996-10-28上市,最近5年内企业成长性评测数据(非年度数据不参与年化计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年年化 | 2024(E) | 2025(E) | 年化(E) |
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净利润(亿) 13.93 , 16.91 , 17.71 , 18.01 , 14.44 , 5.18 , 16.19 , 22.21 , 25.42 | 13.93 | 16.91 | 17.71 | 18.01 | 14.44 | 5.18 | 16.19 | 22.21 | 25.42 | - |
净利增长率(%) 50.69 , 21.39 , 4.7 , 1.69 , -19.8 , -50.84 , 9.33 , 53.81 , 14.45 | 50.69 | 21.39 | 4.7 | 1.69 | -19.8 | -50.84 | 9.33 | 53.81 | 14.45 | 32.68 |
营业收入(亿) 30.88 , 22.52 , 23.04 , 28.68 , 34.49 , 14.12 , 27.84 , 40.59 , 47.84 | 30.88 | 22.52 | 23.04 | 28.68 | 34.49 | 14.12 | 27.84 | 40.59 | 47.84 | - |
营收增长率(%) -7.09 , -27.09 , 2.31 , 24.5 , 20.25 , -10.82 , 0.74 , 18.14 , 17.84 | -7.09 | -27.09 | 2.31 | 24.5 | 20.25 | -10.82 | 0.74 | 18.14 | 17.84 | 17.99 |
总资产增长率(%) 4.63 , 6.02 , 6.27 , 7.24 , 3.51 , 3.34 , 5.53 , 0 , 0 | 4.63 | 6.02 | 6.27 | 7.24 | 3.51 | 3.34 | 5.53 | - | - | - |
净资产增长率(%) 5.65 , 4.83 , 6.42 , 5.2 , 4.4 , 5.21 , 5.3 , 0 , 0 | 5.65 | 4.83 | 6.42 | 5.2 | 4.4 | 5.21 | 5.3 | - | - | - |
市场占有率(%) 0.91 , 0.7 , 0.68 , 0.82 , 0.93 , 0.75 , 0 , 0 , 0 | 0.91 | 0.7 | 0.68 | 0.82 | 0.93 | 0.75 | - | - | - | - |
市占率增速(%) 0 , -23.08 , -2.86 , 20.59 , 13.41 , 0 , 0.54 , 0 , 0 | - | -23.08 | -2.86 | 20.59 | 13.41 | - | 0.54 | - | - | - |
净利润 最近5
年年化增速为 9.33%
,
低于10%,处于全社会平均水平左右( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司净利润成长性不足。
净利润增速 趋势 走低,公司净利润增速下降。 净利润增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
营业收入 最近5
年年化增速为 0.74%
,
低于6%,处于全社会平均水平以下( GDP 近5年年化增速为6.52%),公司营业收入成长性疲软。
营业收入增速 趋势 趋增,公司营收水平上升。 营收增长率 波动剧烈,公司经营可能不稳定。
市场占有率 最新为 0.93%
,
低于5%,行业地位不高,行业或处于分散状态。
市场占有率 年化增速为0.54%
,
公司市占率持续提升,公司成长性快于同行业发展速度。
成长预测 3
家机构预测未来2年
,
净利润年化增速为32.68%
,营业收入年化增速为17.99%
。
* 评测结果基于公开数据,与本站立场无关,仅供参考。
于1996-10-28上市,最近5年内企业财务安全性评测数据(非年度数据不参与平均):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年平均 |
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现金债务比 1.05 , 1.01 , 0.67 , 0.48 , 0.57 , 0.95 | 1.05 | 1.01 | 0.67 | 0.48 | 0.57 | 0.95 | 0.76 |
放宽现金债务比I 1.48 , 1.53 , 1.52 , 1.04 , 1.12 , 1.53 | 1.48 | 1.53 | 1.52 | 1.04 | 1.12 | 1.53 | 1.34 |
放宽现金债务比II 32.63 , 9.88 , 9.92 , 4.39 , 1.11 , 2.84 | 32.63 | 9.88 | 9.92 | 4.39 | 1.11 | 2.84 | 11.59 |
货币资金(亿) 21.93 , 25.04 , 17.43 , 14.38 , 17.2 , 20.28 | 21.93 | 25.04 | 17.43 | 14.38 | 17.2 | 20.28 | 19.2 |
速变现金融资产(亿) 9.06 , 13.0 , 21.89 , 16.4 , 16.58 , 12.32 | 9.06 | 13.0 | 21.89 | 16.4 | 16.58 | 12.32 | 15.39 |
有息负债(亿) 20.94 , 24.82 , 25.92 , 29.73 , 30.11 , 21.35 | 20.94 | 24.82 | 25.92 | 29.73 | 30.11 | 21.35 | 26.3 |
短期有息负债(亿) 0.95 , 3.85 , 3.96 , 7.01 , 30.48 , 11.47 | 0.95 | 3.85 | 3.96 | 7.01 | 30.48 | 11.47 | 9.25 |
现金债务比
最新为 0.95倍
,
小于1,即货币资金 不能覆盖 有息负债。但在极端情况下,通过出售 可迅速变现的金融资产(比如交易性金融资产),加上货币资金,
也能 全部覆盖 有息负债,财务也是安全的(即放宽现金债务比I >= 1 ),公司偿债能力中等,财务风险不大。
现金债务比 趋势 趋增, 公司偿债能力上升,财务安全改善。
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于1996-10-28上市,最近5年内企业资产结构评测数据(非年度数据不参与综合计算):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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生产资产占比(%) 9.83 , 9.47 , 8.98 , 8.58 , 9.08 , 8.97 | 9.83 | 9.47 | 8.98 | 8.58 | 9.08 | 8.97 | 9.19 |
生产资产收益率(%) 58.32 , 66.24 , 67.65 , 64.36 , 51.21 , 15.14 | 58.32 | 66.24 | 67.65 | 64.36 | 51.21 | 15.14 | 61.56 |
商誉占比(%) 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 , 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
其他类资产占比(%) 6.54 , 3.3 , 2.97 , 2.97 , 0.29 , 1.87 | 6.54 | 3.3 | 2.97 | 2.97 | 0.29 | 1.87 | 3.21 |
研发费用资本化率(%) 56.64 , 163.7 , 347.66 , 228.92 , 124.59 , 339.5 | 56.64 | 163.7 | 347.66 | 228.92 | 124.59 | 339.5 | 151.99 |
开发支出占净利比(%) 5.81 , 6.51 , 9.7 , 10.89 , 10.78 , 25.76 | 5.81 | 6.51 | 9.7 | 10.89 | 10.78 | 25.76 | 8.82 |
无形资产占比(%) 1.21 , 1.2 , 1.24 , 1.17 , 1.35 , 1.37 | 1.21 | 1.2 | 1.24 | 1.17 | 1.35 | 1.37 | 1.23 |
投资类资产占比(%) 68.21 , 71.66 , 76.39 , 76.46 , 77.74 , 74.91 | 68.21 | 71.66 | 76.39 | 76.46 | 77.74 | 74.91 | 74.09 |
资产轻重:生产资产收益率 最近5
年平均为 61.56%
,
大幅超过15%(社会资本平均回报率的2倍左右),即利润主要通过 无须折旧的 轻资产获取。公司为轻资产运营公司,轻重资产结构优秀。
资产轻重变化趋势,生产资产收益率 走低,公司轻重资产结构趋重。但仍大于15%,保持轻资产运营。
商誉:商誉占净资产比 最新为 0.0%
,
公司没有商誉相关风险。
其他类资产合计占总资产比 最近5年平均为 3.21%
,
小于5%,公司其他类资产占比低,具备财务规范、没有利用其他类资产'粉饰'财表嫌疑的良好公司特征。
研发费用资本化率 最近5年
合计为 151.99%
,
超过30%,公司倾向大幅度的研发支出费用资本化,即使多交税,也要提升账面利润,盈利与资产质量都存疑。
投资类资产 最近5年
平均占总资产比为 74.09%
,
超过30%,公司经营不专注主营业务,或是主营业务没有了发展机会,值得警惕。
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于1996-10-28上市,最近5年内企业分红评测数据(非年度数据不参与综合):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年综合 |
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分红率(%) 16.69 , 13.7 , 12.86 , 18.94 , 23.41 | 16.69 | 13.7 | 12.86 | 18.94 | 23.41 | 138.49 | 16.93(合计) |
股息率(%) 1.39 , 1.21 , 1.19 , 1.59 , 1.94 | 1.39 | 1.21 | 1.19 | 1.59 | 1.94 | 4.06 | 1.46 |
分红(亿) 2.33 , 2.32 , 2.28 , 3.41 , 3.38 , 7.18 | 2.33 | 2.32 | 2.28 | 3.41 | 3.38 | 7.18 | 13.71(合计) |
净利润(亿) 13.93 , 16.91 , 17.71 , 18.01 , 14.44 , 5.18 | 13.93 | 16.91 | 17.71 | 18.01 | 14.44 | 5.18 | 81.01(合计) |
经营性现金流净额(亿) 3.79 , 3.9 , 3.25 , 4.24 , 0.68 , -0.2 | 3.79 | 3.9 | 3.25 | 4.24 | 0.68 | -0.2 | 15.87(合计) |
分红占净额比(%) 61.3 , 59.37 , 70.11 , 80.47 , 496.74 , -3522.65 | 61.3 | 59.37 | 70.11 | 80.47 | 496.74 | -3522.65 | 86.43(合计) |
ROE(%) 6.38 , 7.36 , 7.29 , 7.01 , 5.37 , 1.85 | 6.38 | 7.36 | 7.29 | 7.01 | 5.37 | 1.85 | 6.68 |
净利润增速(%) 50.69 , 21.39 , 4.7 , 1.69 , -19.8 , -50.84 | 50.69 | 21.39 | 4.7 | 1.69 | -19.8 | -50.84 | 9.33(年化) |
分红率 最近5年
综合为 16.93%
,
小于30%,公司分红比例低,净利润成长性低(年化9.33%),
但分红占经营性现金流量净额比为86.43%,超过30%,分红率低或因利润含金量不足,没有足够现金,无力给与投资者回报。
股息率 最近5年
平均为 1.46%
,
低于5%,公司股息率低。
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于1996-10-28上市,最近5年内企业现金流评测数据(非年度数据不参与合计):
项目 数据曲线 数据曲线 数据曲线 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 202406 | 5年合计 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
经性现净额/净利润 0.27 , 0.23 , 0.18 , 0.24 , 0.05 , -0.04 | 0.27 | 0.23 | 0.18 | 0.24 | 0.05 | -0.04 | 0.2 |
经性现净额/折旧摊销 1.93 , 1.96 , 1.64 , 2.1 , 0.32 , -0.19 | 1.93 | 1.96 | 1.64 | 2.1 | 0.32 | -0.19 | 1.58 |
销售商品现金/营收 1.05 , 1.01 , 0.97 , 0.96 , 0.82 , 1.07 | 1.05 | 1.01 | 0.97 | 0.96 | 0.82 | 1.07 | 0.96 |
现金净增额(亿) 2.76 , 2.96 , -7.46 , -3.05 , 2.82 , 3.08 | 2.76 | 2.96 | -7.46 | -3.05 | 2.82 | 3.08 | -1.97 |
放宽现金净增额(亿) 5.08 , 5.28 , -5.18 , 0.37 , 6.2 , 10.25 | 5.08 | 5.28 | -5.18 | 0.37 | 6.2 | 10.25 | 11.75 |
现金流肖像 | ++- | ++- | +-- | +-- | ++- | --+ | +-- |
经营性现金流入净额 最近5年
合计为 15.86亿元
,
小于5年净利润总额(81.0亿元,经营性现金流入净额/净利润 < 1),表明公司净利润不能全部变成了实实在在的现金,利润含金量不足。
经营性现金流入净额/折旧摊销 最近5年
合计为 1.58
,
经营性现金流入净额 大于 资产折旧、摊销等总额 ,公司不仅经营正常,补偿折旧摊销,还能为扩大再生产提供资金。
销售商品、提供劳务收到的现金 最近5年
合计为 133.73亿元
,
小于5年净营业收入总额(139.61亿元,销售商品现金/营收 <= 1),
公司销售款项小部份被欠着,公司营收质量稍有不足。
现金及现金等价物净增加额 最近5年
合计为 -1.97亿元
,
小于0,说明现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的减少了,但加回现金分红后大于0(11.75亿元),公司积累的现金及等价物在减少,但仍在正常范围内。
现金流肖像 最近5年
合计为 +--
,
即经营活动、投资活动、筹资活动现金流为 '+--',而且三项总体(剔除分红)仍是净增,即经营活动现金流入净额,
足以支撑投资和筹资的支出,公司是一只能不断产奶的奶牛。
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